Как я отмечал выше, вчера ФРС повысила процентные ставки на 50 базисных пунктов впервые с 2000 года, и, что более важно, аналогичные шаги были запланированы на июнь и июль. Однако, как я неоднократно говорил, инвесторы больше опасались не будущих шагов Центрального банка по стабилизации политики, а неожиданных решений – речь о более крупном повышении ставки, на 75 базисных пунктов. Отсутствие изменений в политике ФРС и привело к резкому рывку фондовых индексов вверх, так как трейдеры и инвесторы получили небольшую передышку до июньского заседания комитета по открытым рынкам.
Я неоднократно обращал внимание, что ФРС сталкивается с растущей критикой из-за медленных действий, предпринимаемых для борьбы с инфляцией, которая в марте этого года достигла 40-летнего максимума в 8,5%. Несмотря на это, более активной борьбы с инфляцией не произошло и по итогам майского заседания. Даже сокращение баланса ФРС, как ожидается, начнется лишь с 1 июня и с суммы в $47,5 млрд в месяц. Ожидается, что через 3 месяца объем сокращения составит $95 млрд в месяц.
На этом фоне некоторые эксперты предположили, что рынки могут получить передышку и «выдохнуть», после повышения ставок. Комментарии Пауэлла успокоили инвесторов, так как опасения более агрессивной политики Центрального банка не оправдались.
Несмотря на все это, в ФРС дали ясно понять, что они хотели бы, чтобы в следующие несколько месяцев финансовые условия еще больше ужесточились. Поэтому наблюдаемое бычье ралли продлится недолго, особенно если цепочки поставок так и не восстановятся, а проблемы с рабочими местами начнут проявляться все больше и больше. На этом фоне новые ястребиные заявления ФРС быстро приведут к новой распродаже на рынке акций.
Премаркет
Что касается отчетов, то бумаги Etsy упал более чем на 12%, а eBay потерял 5,8% из-за более низких, чем ожидалось, прогнозов выручки на второй квартал. Между тем акции Booking Holdings выросли более чем на 8% на премаркете, и спрос на них сохраняется. Всему причиной отмена коронавирусных ограничений и перспектива резкого роста спроса на жилье.
Что касается технической картины S&P500
Вчера быки сумели закрепиться выше $4 265, что сохранило спрос на торговый инструмент сегодня. Теперь нужно думать над тем, как защищать этот уровень, который может быть протестирован в ходе регулярной сессии после выхода слабых данных по недельным заявкам на пособие по безработице в США. Обновление $4 265 и рост от этого уровня еще больше укрепит бычьи настроения, наблюдаемые после решения ФРС по процентным ставкам. Очевидно, что сейчас говорить о возобновлении бычьего рынка, который только недавно сумел нащупать дно около $4 050, рано. Закрепление выше $4 265 открывает возможность по возврату на $4 319 и по обновлению $4 376. В случае возврата пессимизма и более ястребиной политики Центрального банка, а также в случае слабой статистики по американской экономике быкам придется защищать $4 265. Снижения торгового инструмента под этот уровень быстро столкнет к минимумам $4 216 и $4 162. Упустив этот диапазон, лучше всего отложить покупки торгового инструмента до минимума $4 113.
Рекомендую:
По итогам майского заседания ФРС Банку Англии есть с кого брать пример
Британский фунт покидают силы перед очередным повышением процентных ставок Банком Англии
Итоги майского заседание ФРС могут обрушить американский рынок. Lyft -25%
