Как ни старалось золото бороться против сильного доллара на этой неделе, все равно осталось в проигрыше. Вчера цены снова обвалились. И пока на горизонте никаких проблесков.
Вчера рынок драгоценных металлов резко рухнул под давлением укрепившегося доллара. Индекс гринбека подскочил на 0,9% и тем самым приблизился к новому 20-летнему пику в 104,80.
На этом фоне июньский фьючерс на золото подешевел на 1,6%, или почти на $30, показав самое сильное со 2 мая падение. Котировки закрыли сессию у минимальной за 3 месяца отметки в $1 824,60.
Еще худшую динамику продемонстрировало серебро. Стоимость июльских фьючерсов упала на 3,7%, достигнув уровня $20,773.
Драгоценные металлы не смогли избежать сильных потерь даже в условиях большой распродажи на мировых фондовых рынках. Опасаясь замедления глобального экономического роста, инвесторы предпочитают сейчас рисковым активам защитный доллар.
Признаками надвигающейся рецессии являются разрывы в мировых цепочках поставок, вызванные локдауном в крупных китайских городах и санкциями Запада против России.
Также значительную поддержку американской валюте оказывает ястребиная политика Федрезерва. На прошлой неделе в рамках борьбы с инфляционным давлением регулятор впервые с 2000 года поднял ставки на половину процентного пункта.
Согласно инструменту CME Fed Watch, в настоящее время рыночные ожидания относительно повышения показателя на 50 б.п. в июне составляют 93%, а в июле – 90%.
Также есть вероятность того, что ФРС может более резко поднять ставки на одном из своих следующих заседаний. Речь идет о повышении на 75 б.п.
Данный сценарий вполне возможен, если в мае инфляция в США продолжит оставаться на высоком уровне. А так, скорее всего, и будет, так как расходы на заработную плату продолжают стремительно расти из-за напряженного рынка труда.
По последним данным, в апреле годовой рост цен в Америке немного замедлился по сравнению с мартовским значением – с 8,5% до 8,3%, но по-прежнему находится на рекордном максимуме.
Тем временем правительство США считает, что сможет подавить высокое инфляционное давление, не спровоцировав при этом рецессию. Это также помогает доллару укрепить свои позиции в качестве актива-убежища.
Что же касается драгоценных металлов, то они постепенно теряют свою инвестиционную привлекательность в качестве защитных инструментов.
Сейчас золото свело на нет почти всю свою прибыль от ралли, вызванного спросом на безопасные активы после вторжения России на Украину в феврале. Эскалация конфликта привела к росту цен на слитки до почти рекордных уровней в середине марта.
С начала понедельника желтый актив просел уже на 3,1%, что является максимальным за 2 месяца показателем. Сейчас драгметалл находится на пути к своему четвертому подряд недельному снижению.
С технической точки зрения после падения ниже уровня поддержки $1 835 золото сделалось более уязвимым для дальнейших потерь. Высока вероятность, что в ближайшее время оно протестирует поддержку на отметке в $1 780.
Аналитики предупреждают, что, если медвежьи настроения на рынке драгметалла усилятся еще больше, может повториться ситуация, когда котировки опускались за день на $100. К резкой распродаже, скорее всего, приведет прорыв ниже ключевой отметки в $1 800.
