Итак, пара евро-доллар сегодня протестировала уже 3-ю фигуру, обновив пятилетний ценовой минимум. Здесь трейдеры поспешили зафиксировать прибыль, спровоцировав тем самым коррекционный откат. Но факт остаётся фактом: продавцы eur/usd продолжают открывать для себя новые ценовые горизонты благодаря усилению гринбека и ослаблению евро.
Учитывая силу нисходящего движения, на рынке всё чаще стали говорить о достижении паритета. Ещё совсем недавно мысли об этом казались фантастическими – ведь буквально 3 месяца назад пара находилась на тысячу пунктов выше, торгуясь в диапазоне 13-15 фигур. Однако затем цена достаточно резко покатилась вниз: в марте она утратила 250 пунктов, в апреле – почти 500, в мае (на данный момент) – еще 200. Темпы снижения, и, главное – длительность этого процесса удивляют. Ведь даже в период первой волны коронавирусного кризиса, в марте 2020 года, когда вокруг доллара наблюдался аналогичный ажиотаж, усиление гринбека было импульсивным и относительно краткосрочным – в марте медведи обозначили лоу на отметке 1,0636, и в этом же месяце отступили в область 10-й фигуры. В последующие месяцы, несмотря на продолжающийся кризис, трейдеры уже не возвращались к годовому минимуму.
На сегодняшний день ситуация носит кардинально иной характер. Сейчас можно говорить о системных причинах снижения, которые априори не могут исчезнуть или нивелироваться в течение короткого периода времени. Отсюда и затяжной характер южного тренда. Очевидно, что основу для снижения eur/usd заложил американский регулятор: Федрезерв оказался своеобразным флагманом ужесточения монетарной политики. При этом ни один ЦБ ведущих стран мира не готов повышать ставки такими же темпами на заявленной дистанции (как минимум на протяжении текущего года). И уж тем более – Европейский Центробанк, который до сих пор не может сформировать единую точку зрения относительно сроков первого раунда ужесточения монетарной политики. Поэтому в данном случае можно говорить о том, что Федрезерв и ЕЦБ «совместно» оказывают давление на пару eur/usd: Европейский Центробанк – своей нерешительностью, ФРС – агрессивным настроем.
Последние макроэкономические релизы и комментарии членов американского регулятора оказали дополнительную поддержку доллару. Сочетание этих фундаментальных факторов позволило медведям eur/usd сделать ещё один шаг в сторону 20-летних ценовых минимумов. Напомню, что, согласно последним Нонфармам, уровень безработицы в США на данный момент находится в области 26-месячных минимумов, а количество занятых в несельскохозяйственном секторе в апреле выросло на 428 тысяч (также, как и в марте). Уровень средней почасовой оплаты труда в годовом выражении вырос на 5,5%. Что касается инфляции, то здесь речь уже идет о десятилетних рекордах. Базовый PCE остаётся на уровне 39-летних максимумов, как и общий индекс потребительских цен, который в прошлом месяце превысил 8-процентную отметку в годовом исчислении – впервые за последние 40 лет.
На фоне таких отчётов риторика представителей ФРС продолжает ужесточаться, оказывая тем самым дополнительную поддержку доллару. Буквально на этой неделе Джон Уильямс, Лоретта Местер и Джеймс Буллард заявили о том, что готовы поддержать идею 50-пунктного повышения ставки «на нескольких следующих заседаниях». Все они обладают правом голоса в Комитете, поэтому их позиция позволила медведям eur/usd организовать новое наступление. Продавцы без каких-либо проблем преодолели уровни поддержки 1,0500 и 1,0450. Сейчас они пытаются уйти ниже таргета 1,0400, закрепившись в ценовом диапазоне 1,0350-1,0400.
При этом не стоит забывать, что медведи приближаются в область 20-летних минимумов (в 2017 году лоу был зафиксирован на отметке 1,0339, ниже этого таргета цена была в 2002 году), поэтому многие участники рынка могут не рискнуть продвигаться ниже отметок 1,0350-1,0339, к основанию 3-й фигуры. Ведь, образно говоря, дальше – неизведанная территория, которая была необитаемой с начала нулевых годов. Поэтому для закрепления в этой ценовой области (у основания 3-й фигуры и ниже, под отметкой 1,0300) нужны, на мой взгляд, дополнительные информационные импульсы. По большому счёту, если покупатели не удержат ценовой форпост в области 1,0350-1,0339, то вероятность достижения паритета значительно возрастёт, причем в контексте среднесрочных перспектив. Но об этом можно будет говорить только после закрепления цены у основания 3-й фигуры.
Таким образом, на данный момент открывать короткие позиции целесообразно только если покупатели eur/usd смогут организовать коррекционный откат в диапазон 1,0450-1,0490 (линия Tenkan-sen на таймфрейме D1). С текущих позиций заходить в продажи рискованно, так как существует риск поймать ценовое дно.
