Рынок криптовалют продолжает стабилизироваться после волатильной предыдущей недели. Однако нет никаких оснований полагать, что ситуация кардинальным образом изменится в ближайшем будущем. Напротив, все больше инвесторов и экспертов склоняется ко мнению, что в ближайшее время мировая экономика перейдет к фазе рецессии. Первые намеки на глобальную стагнацию экономики уже прослеживаются, а потому важно понимать, стоит ли рассчитывать на криптовалюты в таких инвестиционных условиях.
Для начала разберемся с понятием рецессии, а после разберем условия, при которых Биткоину и другим цифровым активам удастся стать важным стабилизирующим компонентом в условиях кризиса. Рецессия - это неотъемлемая часть экономического цикла, которая характеризуется снижением темпом развития и роста экономики государства или отдельного региона. В классическом варианте цикл рецессии занимает от 6 до 18 месяцев и характеризуется падением производства, ВВП страны, доходов населения, а также ростом безработицы и значительным сокращением инвестиционной деятельности. По состоянию на 20 мая эксперты Bloomberg и Goldman Sachs оценивают риск наступления рецессии в 2022 на уровне 30%-40%, что является высоким показателем.
В основном такие прогнозы спровоцированы растущей инфляцией по всему миру. Как бы это странно ни звучало, но пандемия коронавируса стала легкой прогулкой после того, что ожидало человечество в 2022 году. Огромные объемы ликвидности, которые наводнили рынок в 2020-2021 годах, стали огромной проблемой после начала войны на Украине. Продовольственный и энергетический кризис, а также разрушение большого процента цепочек поставок усугубили текущую кризисную ситуацию. Важно также отметить, что китайская экономика также начала стагнировать на фоне очередной вспышки пандемии.
С учетом совокупности этих факторов, нет сомнений, что ближайшие годы станут очень сложными для мировой экономики и инвестиционных проектов. Нет сомнений, что спекулятивные проекты не выживут в надвигающейся бури, но в целом у рынка криптовалют есть вероятность стать важным инвестиционным средством в условиях рецессии. Однако для этого Биткоину необходимо стать более гибким активом. В текущих условиях криптовалюта воспринимается исключительно как низкодоходный (из-за медвежки) высоковолатильный инструмент. Поэтому в первую очередь Bitcoin необходимо разрушить корреляцию с фондовыми индексами. Вполне вероятно, что это произойдет в ближайшее время, так как актив уже приближается к переломному моменту нисходящего тренда.
Еще одним важным фактором, который будет влиять на инвестиционные возможности Биткоина, станет состояние доллара США. Федрезерв делает все необходимое для укрепления национальной валюты Америки, но есть все основания полагать, что снижение доходов населения, а также рост цен негативно повлияют на интерес инвесторов к USD. При этом Биткоин может занять его место при полноценной реализации бычьего рынка или как минимум снижению волатильности на высоких отметках, выше $40k, которая является психологической зоной интереса крупных инвесторов.
И здесь мы подходим к ключевому компоненту, который заключается в вере инвесторов в Биткоин. Активу по силам стать главным инвестиционным инструментом, но только при соответствующем интересе инвесторов. Если Bitcoin получит массовую поддержку на локальных минимумах и это позволит ему запустить бычий тренд, то USD придется подвинуться, так как BTC станет более привлекательным средством.
Тем временем Биткоин продолжает консолидироваться в рамках узкого диапазона $29k-$31k. Волатильность падает, а объемы покупок постепенно растут, как и число лонгов. Учитывая эти факты, можно предположить, что в ближайшем времени BTC/USD может осуществить бычий рывок до области $33k-$35k. Дальнейшее движение цены будет зависеть от множества факторов, но в любом случае надеяться на затяжной рост в преддверии старта программы количественного сокращения ждать не стоит.
