Пара eur/usd продолжает демонстрировать коррекционный рост, который обусловлен не только ослаблением американской валюты, но и неожиданным укреплением евро, который попал под чары ястребиного настроя ЕЦБ. Сегодня покупатели протестировали уже седьмую фигуру, преодолев уровень сопротивления 1,0670 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике) и, собственно, отметку 1,0700. Медведи eur/usd выглядят растерянно – информационный фон складывается в пользу усиления северного движения, хотя рост цены по-прежнему можно рассматривать через призму масштабной коррекции после достижения 5-летних ценовых минимумов.
Импульс росту eur/usd придали Байден и ЕЦБ. Президент США увеличил аппетит к риску на финансовых рынках, тогда как Европейский Центробанк заметно ужесточил свою риторику, конкретизировав свои ястребиные намерения. Плюс ко всему, рынок не услышал от представителей Федрезерва «ультра-ястребиных» высказываний, в контексте возможного повышения процентной ставки сразу на 75 базисных пунктов. Члены ФРС подтвердили, что готовы увеличивать ставку 50-пунктными шагами (как минимум на июньском и июльском заседании), однако данный сценарий уже считается базовым для американского регулятора. Подобные мессиджи не смогли оказать поддержку медведям пары. Продавцы eur/usd не покорили ключевой уровень поддержки 1,0340 (хотя и максимально приблизились к данному таргету), после чего зафлэтили в районе 4-5 фигур. Но без дополнительной информационной поддержки цена априори не могла находиться на таких многолетних низах в течение продолжительного времени. Необходимо было либо дальше наступать на юг либо отступать на север, уступая инициативу покупателям пары. В итоге сработал второй вариант: доллар не получил дополнительных ястребиных сигналов со стороны ФРС, тогда как евро, наоборот, – получил неожиданную поддержку со стороны ЕЦБ. Вчерашние высказывания Байдена лишь дополнили фундаментальную картину в пользу дальнейшего роста eur/usd.
Как известно, президент США на днях совершил вояж по странам Азии, посетив Южную Корею и Японию. В ходе своего турне он озвучил несколько знаковых заявлений, которые повлияли на валютный рынок. В частности, он заявил о том, что Штаты готовы к прямому военному вмешательству в случае агрессии Китая против Тайваня. Пекин резко осудил Байдена, после чего в Белом доме расшифровали слова своего лидера, сообщив о том, что Вашингтон готов предоставлять Тайваню лишь военные средства для защиты, но не более.
Ещё одно заявление Байдена также носит знаковый характер. Президент США сообщил о том, что вопрос пошлин на импорт китайских товаров в Штаты «находится сейчас на рассмотрении». По его словам, он намерен обсудить этот вопрос с министром финансов страны Джанет Йеллен «в самое ближайшее время». Этот мессидж со стороны американского президента был интерпретирован некоторыми экспертами как сигнал возможной отмены некоторых пошлин.
Как известно, Йеллен выступает за отмену части таможенных пошлин на товары из Китая, введенных при предыдущем американском президенте Дональде Трампе. По информации агентства Reuters, в Белом доме даже разгорелись споры по этому поводу – американский торговый представитель Кэтрин Тай отстаивает сохранение пошлин, тогда как глава Минфина США настаивает на том, что большую часть налоговых тарифов на китайские продукты необходимо сократить. Поэтому тот факт, что Байден озвучил намерение посоветоваться по этому вопросу именно с Йеллен, говорит о многом. По крайней мере, американские фондовые индексы вчера уверенно выросли на фоне общего увеличения аппетита к риску. Гринбек, в свою очередь, оказался под давлением: индекс доллара США снизился до 101-й фигуры, хотя ещё 13 мая он тестировал 20-летние максимумы в области 105-ти пунктов.
На фоне этих событий постепенно укрепляется евро за счёт усиления ястребиного настроя ЕЦБ. Здесь ключевую роль сыграла Кристин Лагард, которая заявила о том, что Европейский Центробанк может увеличить ставку по депозитам до нулевого уровня уже к концу сентября, «после чего возможны дальнейшие повышения». Это говорит о том, что регулятор повысит ставки по итогам июльского заседания, а также в сентябре, оценив затем динамику инфляционного роста в еврозоне. Ранее в пользу данного сценария высказались и другие члены европейского ЦБ, в частности, главы Центробанков Германии, Франции, Нидерландов. Даже такой приверженец «голубиной» позиции как Филипп Лейн (главный экономист ЕЦБ) выразил свою лояльность ястребиному сценарию.
Таким образом, сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему коррекционному росту, особенно если вербальные спекуляции вокруг возможной отмены части пошлин в отношении китайских продуктов будут усиливаться. Но опять же, здесь необходимо проявить осторожность в контексте открытия лонгов. Как видим, после преодоления отметки 1,0700 северный импульс начал угасать, что говорит о ненадёжности длинных позиций. На мой взгляд, лонги в период коррекционного роста – априори носят рискованный характер, так как любой коррекционный откат имеет свою конечную точку. В условиях сохраняющейся дивергенции позиций ФРС и ЕЦБ (даже с учётом ужесточения риторики Лагард), а также на фоне геополитической напряжённости говорить о переломе тренда eur/usd нельзя. Поэтому на данный момент целесообразно занять выжидательную стратегию. При окончательном затухании коррекции можно будет рассмотреть вариант коротких позиций с целями 1,0600 и 1,0530 (средняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с линией Tenkan-sen на дневном графике).
