Штурм 8-й фигуры или возврат к основанию 6-го ценового уровня: именно такой непростой выбор предстоит сделать трейдерам пары eur/usd. Следующая торговая неделя в этом плане будет носить решающий характер. Если участники рынка выберут северное направление, то это станет сигналом к возможному перелому тренда. И хотя данный сценарий, на мой взгляд, выглядит маловероятным, его исключать нельзя. Ведь если предстоящая неделя снова останется за покупателями eur/usd, то на таймфрейме W1 вырисуется достаточно знаковая картина, которая будет отражать последовательный трёхнедельный рост цены. Но для этого быкам пары евро-доллар необходимо преодолеть как минимум уровень сопротивления 1,0760 (верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике), а также закрепиться выше отметки 1,0800. Только тогда можно будет говорить о первых признаках реального перелома ситуации, с выходом в среднесрочной перспективе в район 10-й фигуры.
Перед продавцами eur/usd стоит другая задача: им необходимо как минимум удержать цену под отметкой 1,0760. Программа максимум – вернуть пару в область шестой фигуры, убедив «колеблющихся» трейдеров в бесперспективности северного пути. Если масштабный коррекционный рост на этой неделе захлебнётся, медведи пары смогут в дальнейшем утянуть цену не только к основанию 6-й фигуры, но и под уровень 1,0600. Всё будет зависеть от информационного потока, который либо вернёт былой спрос на американскую валюту либо ещё больше его ослабит.
Если говорить о макроэкономических релизах, то здесь необходимо выделить два момента. Во-первых, это релизы данных по росту инфляции в Германии и в еврозоне, а во-вторых – Нонфармы.
Немецкий индекс потребительских цен должен продемонстрировать дальнейший рост, хотя в апреле он достиг своего 49-летнего максимума (7,4%). Согласно общим прогнозам, в мае он выйдет на отметке 7,5%. То же самое касается и базового ИПЦ. Общеевропейская инфляция должна повторить траекторию немецкой, в очередной раз установив исторический рекорд. Напомню, что в предыдущем месяце индекс потребительских в апреле вырос до отметки 7,4%. Это максимальное значение показателя за всю историю наблюдений (т.е. с 1997 года). В мае он должен подняться до уровня 7,7%. Если данный индикатор выйдет хотя бы на уровне прогнозов (не говоря уже о «зелёной зоне»), евро получит определённую поддержку, хотя данная поддержка будет носить ограниченный (кратковременный) характер. Дело в том, что глава ЕЦБ уже озвучила предполагаемый сценарий дальнейших действий (увеличение ставки до нулевого уровня к сентябрю), и вряд ли Европейский Центробанк его каким-либо образом ужесточит. Поэтому к возможному росту цены eur/usd после публикации инфляционных отчётов следует относиться с большой осторожностью.
Наиболее важным событием недели для трейдеров пары станут Нонфармы, которые будут опубликованы в пятницу, 3 июня. Здесь стоит напомнить, что ключевые компоненты предыдущего – апрельского – релиза не разочаровали, но и не впечатлили участников рынка. Несмотря на «красный окрас» заглавного показателя (уровень безработицы остался на отметке 3,6%, вопреки прогнозному снижению до 3,5%), все остальные компоненты вышли в «зелёной зоне». Количество занятых в несельскохозяйственном секторе в апреле выросло на 428 тысяч (так же, как и в марте), тогда как эксперты ожидали увидеть этот индикатор несколько ниже, на отметке 390 тысяч. Уровень средней почасовой оплаты труда в месячном исчислении должен был снизиться до отметки 0,2%, тогда как трейдеры увидели прирост до отметки 0,3%. В годовом выражении индекс в соответствии с прогнозом минимально снизился до 5,5% (после мартовского значения 5,6%), всё равно оставшись на достаточно высоком уровне.
Согласно общему прогнозу, майские Нонфармы также покажут относительно неплохой результат. Показатель прироста занятых должен вырасти до 350 тысяч, хотя темпы роста средней почасовой оплаты труда в годовом исчислении могут замедлиться до 5,2% (в таком случае здесь будет наблюдаться нисходящая динамика). Уровень безработицы в свою очередь должен снизиться до двухлетнего минимума – 3,5%. Напомню, что в последний раз этот индикатор находился на таких низах в феврале 2020 года, буквально перед самым началом глобального коронавирусного кризиса.
Задача Нонфармов – достигнуть хотя бы прогнозных уровней. В таком случае всё будет зависеть от того, на каких аспектах рынок акцентирует своё внимание – в центре внимание окажется либо снижение безработицы и рост числа занятых, либо замедление темпов прироста средней заработной платы (зарплаты перестанут «догонять» инфляцию). Если же релиз окажется в «красной зоне», то доллар однозначно окажется под существенным давлением.
Что касается внешнего фундаментального фона, то здесь на повестке дня несколько вопросов. Так, на протяжении минувшей недели фондовый рынок США демонстрировал положительную динамику на ожиданиях смягчения торговых ограничений для Китая. Поводом для оптимизма стало высказывание Джо Байдена, который заявил о том, что пошлины на импорт китайских товаров в США находятся на рассмотрении. По его словам, он намерен обсудить этот вопрос с министром финансов страны Джанет Йеллен. С тех пор ситуация подвисла в воздухе: Белый дом сохраняет интригу, не говоря ни «да» ни «нет». Если в течение предстоящей недели Байден или его глашатаи дадут понять, что Вашингтон пока не готов к подобной либерализации, тяга к риску заметно снизится, и доллар снова окажется на коне. Если же Джанет Йеллен всё же убедит президента США пойти на этот шаг, покупатели eur/usd непременно воспользуются этим инфоповодом.
Также среди основных событий фундаментального характера предстоящей недели следует выделить саммит ЕС, итоги которого могут пошатнуть позиции европейской валюты, если санкционное противостояние с РФ будет и дальше усиливаться. Кроме того, в ближайшие дни валютный рынок может реагировать и на «украинский кейс». Буквально сегодня стало известно о том, что президент Турции планирует в понедельник поговорить с Владимиром Путиным и Владимиром Зеленским. Пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков уже подтвердил, что в планах президента РФ есть разговор с турецким лидером. Если эти диалоги сдвинут переговоры с мёртвой точки, пара eur/usd получит повод для своего роста. В обратном случае безопасный доллар снова будет пользоваться повышенным спросом.
Таким образом, ситуация по паре eur/usd носит неопределённый характер. Маятник может качнуться как в сторону покупателей пары, таки в сторону продавцов. Поэтому спешить с лонгами не стоит до тех пор, пока пара не преодолеет уровень сопротивления 1,0760 и не закрепится выше таргета 1,0800. Продажи будут актуальны в том случае, если продавцы смогут продавить уровень поддержки 1,0700 (средняя линия Bollinger Bands на четырёхчасовом графике). В остальных случаях (т.е. если пара будет колебаться в диапазоне 1,0705-1,0750) лучше занять выжидательную позицию, учитывая высокую степень неопределённости.
