За последние шесть месяцев ценовые движения и колебания Биткоина неразрывно связаны с аналогичными показателями фондовых индексов. Эта ситуативная корреляция переросла в полноценную зависимость после значительного усугубления фундаментальной обстановки в мировой экономике. Политика ФРС направлена на укрепление доллара США, в том числе путем изъятия ликвидности и повышения ключевой ставки. Общий негативный новостной фон для криптовалют и фондового рынка обусловили рост корреляции, которая уже второй месяц держится на уровне 90%.
Однако за последние дни на рынке можно наблюдать раскорреляция между движением цены фондовых индексов и Биткоина. В то время как SPX и NDX возобновили сильное восходящее движение, котировки BTC/USD остались колебаться в узком диапазоне $29k-$30k, и лишь впоследствии совершили бычий пробой сужающегося диапазона. Но даже в таком случае возникают вопросы, ведь бычий запал в отношении криптовалюты не идет ни в какое сравнение с бычьим потенциалом фондовых индексов. С одной стороны это может означать раскорреляцию, которая пошла во вред Биткоину, но с другой ситуация усложняется ростом волатильности, который спровоцирован сужением диапазона колебаний $29k-$30k.
Актив осуществил бычий выход за пределы этого диапазона, но есть все основания полагать, что этому предшествовала локальная манипуляция со стороны крупных игроков. Лучше всего ситуацию описывает четырехчасовой график, где мы видим флетовое движение с постепенным снижением к нижней границе, после чего следует образование нижней тени и отскока.
Это свидетельствует о том, что часть покупателей сознательно снижала цену до определенного уровня, а потом внезапно выкупала объемы, необходимые для сохранения целостности диапазона. Впоследствии покупатели уверились в решимости маркетмейкеров и нарастили объемы лонгов. Далее последовала массовая ликвидация длинных позиций на сумму $536 миллионов, но цена сохранила уровень $28k, где стоял крупный ордер на покупку маркетмейкера.
По итогу рынок получил восходящий выход за пределы диапазона $29k-$30k, который был спровоцирован массовой ликвидацией длинных позиций. При этом уровень волатильности начал расти, а объемы покупок снизились. Несмотря на в целом позитивный исход рынок все еще не готов массово закупаться Биткоином. Объемы ликвидаций при относительно низком уровне волатильности свидетельствуют о явной манипуляции крупного капитала. Помимо этого важно отметить, что 30 мая большая часть институциональной аудитории отдыхает, а потому заметного роста ждать не стоит.
Несмотря на манипулятивный характер локального восходящего тренда, актив продолжает расти. Технические индикаторы на дневном таймфрейме приобрели бычьи сигналы: RSI и стохастический осциллятор приблизились к верхней границе зеленой зоны, что говорит о постепенном заходе новых покупателей на рынок Биткоина. Индикатор MACD сформировал бычье пересечение и продолжает двигаться к нулевой отметке. Эти сигналы подтверждают позитивной динамикой на более узких таймфреймах. Вероятней всего, рынок постарается реализовать потенциал восходящего движения до следующего уровня фибо, то есть до диапазона $33k-$35k.
Единственной опасностью для инвесторов, которую стоить подстраховать стоп-лоссом, является старт программы по сокращению ликвидности от ФРС. Чиновники признаются, что эффект от этого процесса для экономики непредсказуем, а значит инвесторы будут действовать исходя из ситуации, что значительно сокращает долю рациональных решений. А учитывая, что раскорреляция BTC и фондовых индексов носила временный характер, есть все основания полагать, что старт программы QA 1-го июня сильно ударит по позициям покупателей на рынке криптовалют.
