Что и требовалось доказать. Когда перспективы глобального спроса улучшаются, а предложения, напротив, ухудшаются, нефти ничего не остается, как расти. Делая ставку на взлет Brent к $123 за баррель, я предполагал, что бесконечно долго вспышка COVID-19 в Китае длиться не может, а ЕС между собственными интересами и желанием как можно быстрее прекратить вооруженный конфликт в Украине выберет второе. Как в воду глядел.
По оценкам Standard Chartered, локдауны в Поднебесной сократили мировой спрос на черное золото на 1,2 млн б/с. По мере снятия ограничений он будет восстанавливаться, что на фоне открытия летнего автомобильного сезона в США и связанного с этим событием роста интереса к бензину и дизельному топливу является мощным «бычьим» драйвером для североморского сорта.
Не менее позитивные новости для Brent идут со стороны предложения. Евросоюз, наконец, уговорил Венгрию не чинить препятствий шестому пакету санкций против РФ. Эмбарго в отношении российской нефти быть! Правда, оно не коснется поставок по трубопроводам, однако с учетом того обстоятельства, что морской экспорт черного золота из этой страны в Европу составляет 2,8 млн б/с, удар по предложению был нанесен. Да еще какой! Речь идет о сокращении поставок на две трети, а в перспективе Брюссель намерен увеличить эту цифру до 90% к концу 2022.
По сути, европейцы пожертвовали собственной экономикой ради прекращения вооруженного конфликта в Украине. Для еврозоны, чистого импортера нефти, это серьезный удар по производственному сектору. И не только. Энергетический кризис наверняка усугубится, а достигшая максимальных отметок за четыре десятилетия инфляция в Германии продолжит идти вверх. Это усиливает мигрени ЕЦБ и подталкивает валютный блок к стагфляции.
Динамика немецкой инфляции
Впрочем, когда США и все мировое сообщество оказывают давление на Россию, ЕС просто обязан был к ним присоединиться. По мнению МЭА, Москве будет очень сложно перенаправить на лодках всю поставляемую ранее Европе нефть в Азию. Рейс через Балтийское море в Китай занимает около 60 дней, что существенно больше, чем в Евросоюз.
Новости о том, что ОПЕК+ на своем очередном саммите в начале июне не намерена отступать от плана по скромному увеличению добычи на 430 тыс. б/с, а Иран захватил два танкера под греческим флагом в Ормузском проливе, также добавили оптимизма покупателям Brent. Спред между близлежащими фьючерсными контрактами расширился с $2,2 до $4,03 за баррель, что свидетельствует о «бычьей» конъюнктуре рынка черного золота.
Технически на дневном графике Brent на ура отыграл паттерн «Всплеск и полка», о котором мы говорили в предыдущем материале. Стратегия, предусматривающая вход в лонг на прорыве сопротивления на $115,4 с последующей фиксацией прибыли на $123,2 за баррель, четко отработала. С учетом высоких рисков восстановления восходящего тренда рекомендую использовать откаты по североморскому сорту для формирования и наращивания длинных позиций в направлении $130 и $141.
Brent, дневной график
