Фьючерсы на американские фондовые индексы резко остаются в канале по итогам вторника. Однако трейдеры продолжают выкупать коррекцию. Фьючерсы на Dow Jones Industrial Average прибавили 61 пункт, или 0,1%. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 выросли на 0,1% и 0,4% соответственно.
Пекин отменил некоторые ограничения, связанные с Covid. Это привело к позитивным взглядам на будущую мировую экономику и на проблемы, которые продолжают наблюдаться с цепочками поставок.
Как я отмечал выше, прошлая неделя закончилась на рынке на минорной ноте. Dow индекс «голубых фишек» упал на 0,9% – 9 отрицательных недель из 10. S&P 500 и Nasdaq Composite потеряли на прошлой неделе 1,2% и 1% соответственно, что стало восьмой неудачной неделей из девяти.
Риск того, что Федеральная резервная система может поднять процентные ставки больше, чем ожидается, а также сделать это очень быстро, что вызовет рецессию, все еще сохраняется. Это оказывает давление на рынки. Недавние заявления членов ФРС подтверждают, что на июньском и июльском заседаниях ставки будут повышены на 50 базисных пунктов, или полпроцента.
Что касается рынка труда, то пятничные показатели в целом указали на положительную динамику, даже несмотря на то, что майский отчет не сумел превзойти апрельские цифры. В мае экономика США добавила 390 000 рабочих мест, что оказалось лучше прогнозов экономистов, несмотря на опасения замедления экономического роста на фоне рекордно высокой инфляции. Сильные данные по найму в США наверняка позволят ФРС и дальше оставаться агрессивной.
На этой неделе ожидается индекс потребительских цен за май, который должен быть опубликован в пятницу утром. Ожидается, что ключевой показатель будет чуть ниже апрельского. Это может породить разговоры о том, что инфляция достигла своего пика.
Очевидно, что все это приведет к всплеску волатильности на рынках. Сейчас, если взять за анализ этот год, основные индексы откатились от своих рекордных максимумов на двузначные числа: индекс S&P 500 снизился на 14,7% по сравнению с историческим максимумом, достигнутым в январе, и остается в шаге от начала медвежьего рынка. Dow просел меньше, а больше всего потерял NASDAQ. Вторая половина 2022 года станет для инвесторов американскими горками, но при условии, если ФРС так и не сможет взять под контроль инфляцию без более жесткой посадки экономики.
Топ-менеджеры Уолл-стрит, выступавшие на прошлой этой неделе, сделали довольно негативные заявления относительно того, что дальше ждет экономику. Генеральный директор JPMorgan Chase Джейм Даймон отметил, что «ураган» на рынке все еще впереди. Это мнение поддержал президент Goldman Sachs Джон Уолдрон, который назвал «шоки для системы» беспрецедентными. Многие банковские менеджеры такого высокого класса также сходятся во мнении, что рецессия неизбежна.
