Рынок криптовалют уже больше шести месяцев находится в рамках нисходящего тренда. За это время основные монеты более чем вдвое сократили рыночную капитализацию и скатились к локальным минимумам. Общая стоимость всех цифровых активов достигла дна на отметке $1,2 триллиона, и по состоянию на 8 июня активно консолидируется в этой области. Основные криптовалюты демонстрируют схожую динамику к консолидации, но при этом повышенным интересом пользуется только Биткоин.
Рынок альткоинов не в силах восстановиться после сильного нисходящего тренда. И несмотря на стабилизацию ситуации на рынке, инвесторы продолжают активно выводить ликвидность из альтернативных криптовалют. Это отражается как в котировках непосредственно цифровых активов, так и целых экосистем. Объемы заблокированных средств в DeFi проектах на базах ведущих альткоинов продолжает сокращаться. В первую очередь это связано с дефицитом ликвидности, который возник вследствие активной борьбы с инфляцией.
Отдельно хочется остановиться на назревающей кампании по преследованию отдельных альткоин-проектов. Крах UST развязал руки Комиссии по ценным бумагам США и она предъявила иск к Binance и токену BNB. Среди основных целей расследования подозрение в инсайдерской торговле, а также нарушении Закона о ценных бумагах в 2017 году. Ситуация напоминает кейс Ripple, который компания выигрывает, но уже более двух лет несет репутационные потери. Очередной негатив со стороны регуляторных органов соответствующим образом отразился на покупательской активности на крипторынке.
С учетом старта кампании по сокращению ликвидности в объемах $45-$95 миллиардов на протяжении следующих шести месяцев, сезон альткоинов ждать не стоит. Слабые проекты постепенно начинают выходить из рынка, а сильные вынуждены затягивать пояса и поддерживать функционирование экосистемы. Что касается прямых инвестиций, то здесь позитивной динамики не предвидится. Уровень доминирования Биткоина начал расти и по состоянию на 8 июня достиг уровня 47,5%. Инвесторы уделяют все больше внимания главной криптовалюте и здесь есть тревожные прогнозы как для рынка альткоинов, так и других финансовых инструментов.
Биткоин стабилизировался в диапазоне $29k-$31k и начал становиться востребованным для крупных компаний. CoinShares отмечает, что инвесторы делают особый упор на Bitcoin-фонды, а отток монет BTC с криптобирж продолжает падать. И это при том, что согласно данным Glassnode, большинство покупателей периода 2021-2022 находятся в убытках по состоянию на 8 июня.
Однако как мы уже сказали, инвестиционные потоки в Биткоин увеличиваются. Это прямое свидетельство того, что инвесторы массово настраиваются на долгосрочный кризис и покупают BTC для хеджирования рисков и диверсификации портфеля. Рынок начинает переориентироваться на долгосрочные цели и осознает ценность Биткоина. Для рынка альткоинов и других высокорисковых инструментов, это означает затяжной кризис и еще большие проблемы с ликвидностью.
Важно понимать, что с ростом покупательской активности, уровень волатильности Биткоина также приобрел восходящий тренд. Это связано с появлением ликвидности и желанием части крупных инвесторов выбить "слабые руки". Именно за счет этой стратегии мы и видим постоянные импульсные падения и скачки роста цены BTC. Однако все эти процессы происходят в рамках диапазона, что сдерживает уровень волатильности и сохраняет покупательский интерес. Поэтому на этапе повышенного интересе к Биткоину крайне важно сохранить область нетронутой до завершения периода консолидации.
