В связи с сегодняшним выпуском индекса потребительских цен Бюро трудовой статистики США и заседанием FOMC на следующей неделе многие аналитики, эксперты и участники рынка крайне обеспокоены тем, что текущее инфляционное давление не ослабнет. Более того, они считают, что инструменты, доступные Федеральной резервной системе, не будут контролировать инфляцию за счет повышения процентных ставок для снижения спроса.
Члены Федеральной резервной системы признали недостатки имеющихся у них инструментов, позволяющих реально воздействовать на инфляционное давление. Простое повышение процентных ставок не решит основные проблемы, которые привели к самой высокой инфляции за 40 лет. Основными причинами текущей инфляции являются узкие места в цепочках поставок и чрезмерные бюджетные расходы федерального правительства США.
Основным сторонником этой точки зрения является основатель Greenlight Capital Дэвид Эйнхорн. В своем выступлении на виртуальной инвестиционной конференции Sohn 2022 года Эйнхорн изложил свои взгляды, в которых предупредил, что инфляция, скорее всего, будет оставаться высокой и постоянной. Он также заявил, что действия Федеральной резервной системы по снижению потребительского спроса за счет повышения процентных ставок будут скорее усугублять ситуацию, чем бороться с ней.
Так же со слов Эйнхорна: ФРС не борется с инфляцией, а блефует. А это является основанием для его уверенности в том, что цены на золото будут расти. Особенно при нынешних условиях роста цен.
Более высокие процентные ставки также приведут к увеличению государственного долга, что сделает агрессивное повышение ставок неустойчивым.
Предположительно, что на следующей неделе Федеральная резервная система объявит о повышении процентной ставки еще на полпроцента на заседании FOMC. Опираясь на показания инструмента CME FedWatch, вероятность того, что Федеральная резервная система повысит ставки на полпроцента на следующей неделе, составляет 95,8%, а вероятность того, что за этим последует еще одно повышение ставок на полпроцента на июльском заседании FOMC, составляет 78,3%.
Предположительно, что сегодняшний отчёт об индексе потребительских цен покажет значительное увеличение на 0,7%, что будет в два раза больше, чем в апреле. В мае BLS сообщил, что инфляционное давление немного снизилось с 8,5% до 8,3%, что стало первым снижением за восемь месяцев. Это поднимет индекс потребительских цен с 8,3% до 8,4%, соответственно, инфляция продолжает оставаться чрезвычайно высокой и устойчивой.
Торговцы золотом и инвесторы в последнее время занимают выжидательную позицию, ожидая сегодняшнего отчета и заседания FOMC на следующей неделе. Если сегодняшний отчет об индексе потребительских цен покажет, что инфляция продолжает оставаться устойчивой, а недавние действия Федеральной резервной системы не остановили ее, то выжидательная позиция по отношению к золоту может быстро измениться.
