В 1999 году MicroStrategy, софтверная фирма Сейлора, призналась, что завышала свои доходы и ошибочно сообщала о прибыли, когда на самом деле она понесла убытки. Это сократило рыночную стоимость MicroStrategy более чем на $11 миллиардов за один день. Теперь, более чем два десятилетия спустя, MicroStrategy снова сталкивается с вопросами по поводу методов бухгалтерского учета — на этот раз в связи со ставкой на биткойн $4 миллиардов.
Учитывая, что вчера первая в мире криптовалюта ненадолго упала ниже $21 000, ключевого уровня, на котором MicroStrategy столкнется проблемами в виде маржинального обеспечения, что может вынудить компанию ликвидировать свои активы в биткойне. Убыток может составить более 1 миллиарда долларов.
Инвестировать в криптовалюты оказалось рискованной игрой, поскольку цифровые активы сейчас быстро движутся в ногу с рынком акций и другими рисковыми активами, падающими на фоне опасений по поводу цикла агрессивного повышения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы.
Сейчас на балансе MicroStrategy куплено криптовалюты на сумму в $3,97 миллиарда. По данным компании, по состоянию на 31 марта у MicroStrategy было 129 218 биткойнов, каждый из которых был куплен по средней цене в $30 700. Поскольку биткойн в настоящее время торгуется на уровне $21 200, это может привести к нереализованным убыткам в размере более $1 миллиарда.
Как я отмечал выше, компания MicroStrategy теперь сталкивается с так называемым «маржин-коллом» — ситуацией, когда инвестору приходится вкладывать больше средств, чтобы избежать убытков по сделке. Компания уже взяла кредит в размере 205 миллионов долларов у Silvergate, банка, специализирующегося на криптографии, чтобы продолжить покупку биткойнов. Чтобы обеспечить кредит, MicroStrategy разместила часть своих биткойнов в качестве залога.
Если биткойн упадет ниже $21 000, компания будет вынуждена зафиксировать убытки, так как придется продать большую часть своих активов для удовлетворения залоговых требований. Пока неясно, получила ли MicroStrategy дополнительные средства для обеспечения кредита или нет.
В начале месяца Сэйлор говорил о том, что у компании более чем достаточно биткойнов для покрытия залоговых требований. Он добавил, что криптовалюта должна упасть до $3500, прежде чем ей потребуется дополнительное обеспечение. В настоящий момент владелец компании пока не дал комментариев по поводу падения биткойна ниже $21 000.
Что касается краткосрочных перспектив то очевидно, что желающих покупать даже на текущих минимумах попросту нет. Для развития инициативы со стороны быков необходимы активные действия в районе $22 000, но перед этим нужно постараться вернуться выше цены $21 700. Только закрепление выше этого диапазона быстро вернет торговый инструмент назад к $24 200, позволив немного успокоить нервы инвесторам. Пробой уровня $20 700 и очередное закрепление ниже этого диапазона провалят торговой инструмент к минимуму $19 200, а там и рукой подать до $18 500 и $17 600.
Что касается технической картины эфира
Откупать дно никто не торопится. Недавнее падение эфира вновь вернуло инвесторам состояние нервоза, так как торговый инструмент находился в одном шаге от пробоя психологической отметки в $1000. Говорить о выстраивании восходящей коррекции можно будет только после прорыва $1 170, что быстро вернет эфир на $1 282, а там совсем рядом и $1 406, что будет серьезной проблемой для трейдеров. Лишь закрепление выше позволит выстроить восходящий тренд по торговому инструменту с перспективой обновления максимумов в районах $1 548 и $1 721. В случае сохранения давления на ETH не исключены покупки в районе ближайшей поддержки $1 072. Прорыв этого диапазона будет поводом к новому краху эфира и походу на $997. В таком случае советую рассчитывать на новые минимумы: $925 и $876, где вновь начнут активно действовать крупные игроки.
