Европейская и американская валюты настроены на поиск равновесия после заседания Федрезерва, на котором регулятор поднял ключевую ставку сразу на 75 б.п. Данное решение подкосило гринбек, который ищет пути выхода из сложившейся ситуации, а евро старается удержать завоеванные позиции.
Вечером в среду, 15 июня, Комитет по открытым рынкам ФРС США (FOMC) увеличил процентную ставку по федеральным фондам на 75 б.п., до уровня 1,5%–1,75% годовых. Это самое значительное повышение с 1994 года, подчеркивают эксперты. В заключительной речи представителей Федрезерва указано, что в 2022 году регулятор продолжит агрессивное ужесточение ДКП. В случае необходимости, обусловленной текущей рыночной ситуацией, допустимы решительные меры сдерживания галопирующей инфляции, подчеркивают в ФРС.
После публикации итогов заседания американская валюта упала с прежних максимумов. Однако трон под долларом хоть и зашатался, но остался относительно прочным. В итоге гринбек отступил от 20-летнего максимума, резко отреагировав на самое большое повышение ставок за последние несколько лет. В дальнейшем регулятор смягчил свои прогнозы, заявив инвесторам, что подобные скачкообразные движения USD останутся в прошлом.
Совещание по вопросам политики ЕЦБ, проведенное в среду, 15 июня, способствовало небольшому подъему европейской валюты, сохранив давление на американскую. Однако после заседания ФРС ситуация изменилась. Евро продолжил искать точку опоры для дальнейшего рывка, хотя его усилия не увенчались успехом. Пара EUR/USD обрушилась до 1,0359, затем немного восстановилась, но так и не смогла преодолеть 5-летний минимум, сформированный в середине мая 2022 года. Напомним, что в этот период тандем торговался вблизи 1,0350.
Утром в четверг, 16 июня, пара EUR/USD по-прежнему находилась под давлением после решения Федрезерва. При этом сильным уровнем поддержки для тандема эксперты считают отметку 1,0350, а зоной сопротивления – 1,0400. На старте четверга пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0438, отыграв часть недавних поражений.
На пресс-конференции, проведенной после заседания ФРС, председатель Джером Пауэлл отметил, что задачу регулятора по снижению уровня инфляции до целевых 2% можно считать выполненной, если уровень безработицы останется вблизи 4,1%. По мнению представителей Федрезерва, в данный момент поддерживать сильный рынок труда в США при отсутствии ценовой стабильности – провальная стратегия. При этом путь к достижению уровня инфляции в 2% существенно усложнился.
Ранее представители Федрезерва подвергались критике со стороны финансового сообщества из-за несвоевременной реакции на скачок инфляции. Многие считали, что ФРС упустила благоприятный момент для повышения ставок, позволив инфляции развиться до максимальных уровней за последние 40 лет. Кроме этого, Федрезерв осуждали за излишнюю медлительность в процессе подъема ставок. Однако сейчас эти обвинения сошли на нет. В данный момент регулятор обновил собственные прогнозы по ставкам и уровню инфляции (так называемые «точки FOMC», или dot plot).
В настоящее время представители Федрезерва рассчитывают на увеличение ставки до 3,4% к концу 2022 года. Это подразумевает ужесточение на дополнительные 175 б.п., подчеркивают аналитики. Согласно прогнозам dot plot, ключевая ставка достигнет пика в 3,8% к 2023 году. При этом пять представителей ФРС ожидают, что она будет выше 4%. Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам прогнозирует ее подъем на 50 б.п. в июле (с вероятностью в 100%) и повышение еще на 75 б.п (с вероятностью в 90%). По предварительным оценкам, в конце этого года ключевая ставка останется на уровне 3,65%.
Собственный прогноз регулятора по инфляции предполагает, что в текущем году она вырастет до 5,2%. Согласно обновленным оценкам ФРС, прогноз экономического роста в США подразумевает увеличение ВВП на 1,7% в 2022 году. Регулятор внимательно следит за потребительскими расходами, которые по-прежнему остаются очень высокими. По словам Дж. Пауэлла, позитивные изменения в уровне потребления имеются, однако они незначительные. В настоящее время американская экономика немного замедлилась, но это не мешает ей сохранять траекторию роста в долгосрочной перспективе. При необходимости в ближайшие месяцы ФРС повысит ставки «до надлежащих уровней», подчеркнули в ведомстве.
