Конечно, как мы и указывали ранее, итог заседания ФРС по денежно-кредитной политике будет играть значительную роль в динамике мировых финансовых рынков, причем его значение может оказаться долгоиграющим.
Главным итогом заседания было, конечно, беспрецедентное с августа 1989 года разовое повышение процентной ставки на 0.75% до 1.75%. Но рынки были уже к этому готовы, так как уже в понедельник в аналитической статье от Goldman Sachs предполагалось, что ключевая процентная ставка может быть поднята на такое значение. Важным стал прогноз регулятора о грядущем совокупном уровне учетной ставки, которая должна будет вырасти к концу 2023 года до 3.8%, а также ожидания ФРС роста инфляции в текущем году выше отметки в 5%, что, собственно, уже и произошло, но затем ее резкое снижение на воне начала экономического спада в стране.
Но что же стало причиной положительного отношения рынков к решению ЦБ США?
Действительно, факт резкого увеличения ставки, затем прогнозы ее довольно быстрого роста и обещание Дж. Пауэлла продолжать повышение ставок и далее, пока рост инфляции не прекратится, должны были оказать прессинг на рынок акций в США, а потом и на других внешних торговых площадках, вызвав волну роста курса доллара. Но этого не произошло по двум причинам.
Первая довольно банальна. Рынки уже своими распродажами рисковых активов и покупками доллара ранее полностью отыграли все решения Федрезерва, что не позволило этой динамике далее продолжиться. А вот вторая новость, которую озвучил сам председатель ЦБ, оказала заметное положительное влияние на настроение рынков – его заявление, что повышение ставки на 0.75% было разовым явлением на опережение и далее вряд ли банк будет с таким шагом повышать ставки. Также он добавил, что их рост будет зависеть от ситуации с инфляцией и состояния экономики страны.
Фактически инвесторы расценили итог заседания как вынужденную и разовую меру, что с учетом той технической перепроданности, которая сейчас на рынках, и позволило им подрасти, а доллар, наоборот, оставить под прессингом.
Одним из главных событий дня будет решение Банка Англии по денежной политике. Предполагается, что регулятор повысит основную ставку на 0.25%, до 1.25%. Сможет ли это поддержать стерлинг в паре с долларом? Сомневаемся. Пока расхождение в процентных ставках не в пользу первого, а значит, если не будет каких-то сюрпризов, пара GBPUSD снова окажется под давлением.
Итак, оценивая все происходящее, можно говорить о том, что ФРС явно не хочет загонять американскую экономику в глубокую рецессию активным повышением ставок, но будет это делать, если понадобится, при этом она готова это прекратить в любой момент, если инфляционное давление ослабнет. На этой волне может начать формироваться «дно» на рынках акций, а доллар плавно замедлит свое укрепление.
Прогноз дня:
Пара EURUSD.
Пара консолидируется выше уровня 1.0400, снижение ниже которого приведет к падению пары к 1.0350.
Пара GBPUSD.
Пара разворачивается вниз в ожидании решения Банка Англии по ставкам. Цена снизилась ниже уровня 1.2125, что на фоне итога заседания может привести к дальнейшему снижению к 1.1950.
