Фьючерсы на индексы сигнализировали о снижении акций США в четверг после того, как Федеральная резервная система заявила о готовности принять рецессию и рост безработицы в своей решимости сдержать повышенную инфляцию.
Сентябрьские контракты на S & P 500 и Nasdaq 100 упали как минимум на 2,4% каждый, и трейдеры отказались от своего первоначального оптимизма по поводу комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что сверхповышения ставок не будут нормой. Возобновившиеся опасения по поводу влияния ужесточения денежно-кредитной политики на экономический рост и оценку активов вызвали обвал казначейских облигаций и привели к росту доллара в шестой раз за семь дней.
Европейские акции направились к 16-месячному минимуму, а китайские интернет-акции упали на премаркете в Нью-Йорке.
Доходность немецких двухлетних облигаций подскочила на 16 базисных пунктов. Для инвесторов в регионе беспокойство по поводу денежно-кредитной политики связано с предполагаемой задержкой Европейского центрального банка в начале цикла повышения ставок.
Европейские акции упали, а эталонный показатель Stoxx50 приблизился к самому низкому закрытию с февраля 2021 года.
После решения ФРС повысив процентные ставки больше всего с 1994 года, Пауэлл указал на монетарную позицию, аналогичную позиции Пола Волкера, который сломал хребет повышенной инфляции четыре десятилетия назад, но заплатил цену в виде растущей безработицы и кредитного сжатия. Комментарии Пауэлла сигнализировали о решимости ФРС продолжать агрессивный путь повышения ставок - и о том, что доходность облигаций и премии за риск акций должны вырасти, чтобы приспособиться к новой реальности.
"Не потребовалось много времени, чтобы отскок акций после решения ФРС исчез, и, учитывая более мрачные перспективы роста, это неудивительно, - написал в заметке Крис Бошамп, главный рыночный аналитик IG Group в Лондоне. - Мы все еще живем в том же мире, в котором были 24 часа назад, где рост замедляется, доходы все еще падают, а цены продолжают расти. Это не лучшая среда для акций".
Решение в среду приняло целевой диапазон ставки по федеральным фондам от 1,5% до 1,75%. Чиновники прогнозировали 3,4% к концу года и 3,8% к концу 2023. ФРС также подтвердила, что сократит свой баланс на $ 47,5 млрд в месяц - шаг, вступивший в силу 1 июня - до $ 95 млрд в сентябре.
Трейдеры теперь обращают свое внимание на Великобританию, где, как ожидается, Банк Англии в четверг повысит ставку пятый раз подряд. Акции Gilts выросли до решения в полдень по лондонскому времени, поскольку денежные рынки снизили ставки на фоне опасений по поводу экономических перспектив и споров, связанных с Brexit.
Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 10 базисных пунктов в четверг, сократив половину падения на 19 базисных пунктов в среду.
Китайские интернет-компании NetEase Inc. и Pinduoduo Inc. упали как минимум на 4,9% каждая в начале торгов в Нью-Йорке. Акции технологических компаний оказались в числе крупнейших проигравших в четверг во всем мире, поскольку их более высокие оценки по сравнению с другими секторами стали непривлекательными на фоне роста доходности облигаций.
Индекс Московской Биржи медленно растёт третий день подряд:
Ключевые события на этой неделе:
- Решение Банка Англии по ставке, четверг.
- Строительства жилья в США, первичные заявки на пособие по безработице, четверг.
- Ставка и пресс-конференция Банка Японии, пятница.
- Индекс потребительских цен еврозоны, пятница.
- Индекс промышленного производства в США d, пятница.
