Валютная пара EUR/USD в течение четверга... даже сложно сразу сказать, что именно делала пара в течение четверга. Поэтому начнем с другого края. До того, как стали известны результаты заседания ФРС, пара находилась ниже скользящей средней линии и отчаянно пыталась скорректироваться и не упасть еще ниже. Напомним, что на текущий момент котировки европейской валюты находятся около своих 20-летних минимумов и грозятся их обновить в ближайшем будущем. Что же изменилось после того, как стали известны результаты заседания ФРС? Особенно ничего. Вот такой вот парадокс. Пара падала в течение последней недели и потеряла в почти безоткатном движении около 400 пунктов, а после главного события месяца показала довольно сильный рост. Только вот он ничего не меняет кардинально, так как уже сегодня пара может вновь устремиться вниз. В наших предыдущих статьях мы уже говорили, что рынок, вполне возможно, уже учел любое повышение ключевой ставки. Поэтому сильного роста доллара не будет. С другой стороны, роста европейской валюты сразу после заседания тоже не наблюдалось, поэтому нельзя сказать, что рынок заранее отыграл повышение на 0,75% и теперь будет двигать пару в другую сторону.
Поэтому если брать в общем и целом, то техническая картина совершенно не поменялась за последнюю неделю. Глобальный нисходящий тренд сохраняется, все трендовые индикаторы направлены вниз, а фундаментальной поддержки у европейской валюты как не было, так и нет. Ведь что, по сути, означает повышение ключевой ставки ФРС, да еще и сразу на 0,75%? Только то, что условия инвестирования в Штатах становятся гораздо более привлекательными, чем в Евросоюзе, в среднесрочной перспективе. Возможно, через пару лет ЕЦБ повысит свою ставку до уровня ставки ФРС. Возможно, сама ФРС понизит свою ставку и условия выровняются. Но на ближайшие месяцы совершенно точно преимущество будет у американской валюты. Тем более что уже в следующем месяце ФРС может повысить ставку еще на 0,5% минимум.
Каковы же итоги заседания ФРС?
Если не обращать внимания на всю «воду», которую наговорил рынкам Джером Пауэлл, и остановиться только на самых важных моментах, то дело обстоит так. ФРС понимает, что дальнейшее повышение ставки приведет к замедлению экономики. Прогнозы экономического роста на 2022 год понижены, по безработице – повышены. Однако прогноз ФРС в годовом выражении все равно положительный. Таким образом, в долгосрочной перспективе рецессии не ожидается. Снижение темпов ВВП может наблюдаться в разрезе нескольких кварталов, что, в принципе, не слишком критично. А вот высочайшая инфляция – это критично. Поэтому бороться ФРС будет в первую очередь с инфляцией, а экономическим ростом пожертвует. Об этом практически открыто заявил Пауэлл. Он сообщил, что американская экономика достаточно сильна, поэтому справится с заметным ужесточением монетарной политики.
Далее. Ставка повышена на 0,75%, максимальное значение за последние 28 лет, но рынок был готов к такому решению, так как после последнего отчета по инфляции по-другому уже и быть не могло. Мы писали в последних статьях о «плане Джеймса Булларда». Похоже, внутри монетарного комитета он сумел убедить остальных членов в целесообразности этого плана. То есть ФРС теперь будет повышать ставку максимально быстро. Уже в следующем месяце она может быть повышена еще на 0,75%, о чем также практически открыто заявил Пауэлл. Он, конечно, сказал «на 0,5% или на 0,75%», однако, с нашей точки зрения, будет реализован второй вариант. Инфляция попросту не успеет замедлиться в течение всего лишь одного месяца, чтобы ФРС успокоилась и начала ужесточать монетарную политику более спокойными темпами. Ведь в следующем месяце выйдет отчет по инфляции за июнь, а ставка была повышена только в середине июня. Соответственно, у инфляции есть 14 дней, чтобы упасть настолько, сколько будет достаточно для убеждения ФРС в ее достаточных темпах замедления. Мы считаем, что это нереальный план. Таким образом, доллар, скорее всего, продолжит рост против европейской валюты в среднесрочной перспективе. Тем более что долгосрочный тренд сохраняется.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 17 июня составляет 134 пункта и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0430 и 1,0699. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз просигнализирует о возможном возобновлении нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0498;
S2 – 1,0376;
S3 – 1,0254.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0620;
R2 – 1,0742;
R3 – 1,0864.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD начала сильный рост, но он может быть непродолжительным. Таким образом, сейчас можно оставаться в длинных позициях с целью 1,0620 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции следует с целью 1,0430, если цена закрепится ниже мувинга.
Рекомендуем к ознакомлению:
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 17 июня. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 17 июня. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
