Валютная пара EUR/USD в течение пятницы начала нисходящий откат, после того, как в предыдущие два торговых дня показала впечатляющий рост. Несмотря на то, что европейская валюта выросла тогда, когда от нее мало кто этого ждал, мы не можем сделать вывод, что теперь нисходящий тренд завершен, а настроение рынка изменится кардинально. На 4-часовом ТФ рост европейской валюты на прошлой неделе даже не выглядит убедительным. Это просто небольшая коррекция наверх, но при этом нисходящая тенденция сохраняется. Как сохраняется и долгосрочный нисходящий тренд. Напомним, что около уровня 1,0340 располагается 20-летний минимум пары. В данное время цена располагается около 5-го уровня, то есть всего лишь в 160 пунктах от многолетнего минимума. Таким образом, мы считаем, что в ближайшие недели медведи опять попытаются продавить пару вниз под 20-летние минимумы. Другого варианта развития события сейчас не то чтобы нет, но фундаментальный и геополитический фоны остаются, мягко говоря, не в пользу европейской валюты.
На прошлой неделе евровалюта показала рост, хотя из Евросоюза оптимистичных данных не поступало. Зато ФРС повысила ставку сразу на 0,75%, что должно было, по идее, спровоцировать мощное укрепление доллара. Но так как доллар США вырос авансом, еще до оглашения результатов заседания ФРС, то в среду и четверг мы увидели обратное движение. Однако теперь это движение уже завершено, а резонансное заседание ФРС осталось в прошлом. А что же в будущем? А в будущем нас ждет еще одно заседание ФРС, уже в следующем месяце, когда регулятор, скорее всего, еще раз повысит ключевую ставку на 0,75%. Да, мы считаем, что и в июле ставка будет повышена сразу на 0,75%, потому что FOMC все больше и больше склоняется к «плану Джеймса Булларда», который еще несколько недель назад призывал комитет повышать ставку как можно быстрее и сильнее, чтобы взять под контроль инфляцию в 2022 году. Поначалу члены монетарного комитета не принимали в серьез рекомендации самого сурового «ястреба» в их команде, но потом, когда отчеты по инфляции продолжали выходить «один краше другого», похоже, все же прислушались к мнению главы ФРБ Сент-Луиса.
ЕЦБ остается далеко позади паровоза
И что все это означает для пары евро/доллар? Только то, что Федрезерв будет продолжать ужесточать монетарную политику, а вот ЕЦБ... Тут сложно что-то сказать. Кристин Лагард и ее коллеги вроде бы дали понять рынку, что одно или два повышения ставки в 2022 году произойдут. Может быть, их будет даже больше, но смысл в другом. Пока что ЕЦБ ни разу не повысил ставку, и ее уровень находится в отрицательной зоне. Если ФРС начинала повышать с отметки 0,25%, то ЕЦБ начнет повышать (когда-то в будущем) со значения -0,5%. Именно столько сейчас составляет ставка по депозитам. В любом случае даже чтобы выйти на более или менее нормальные значения ставки, европейскому регулятору понадобится гораздо больше времени, чем ФРС. В Европе сейчас уже даже не идет речи о том, чтобы взять инфляцию под контроль. Это невозможно сделать в условиях, когда программа APP продолжает функционировать, а ставки остаются ультранизкими. Следовательно, одно-два-несколько повышений ставки в 2022 году не особенно сильно повлияют на рост цен. Таким образом, ЕЦБ продолжает и будет продолжать занимать ультрамягкую позицию, а евровалюта не получит никакой ощутимой поддержки от своего эмитента.
На новой неделе трейдерам будет практически не на что обратить свое внимание в Евросоюзе. Лишь в четверг будут опубликованы несколько второстепенных отчетов и все. Речь идет об индексах деловой активности в сферах услуг и производства, которые, судя по прогнозам экспертам, не изменятся сильно по итогам июня. Таким образом, мы не ждем реакции рынка на эти события. Тем более что сейчас волатильность пары находится на рекордных уровнях. Напомним, что среднее значение волатильности составляет сейчас 99 пунктов в разрезе последних 30 дней. Это очень много, а главное – тенденция. Волатильность не просто выросла на несколько дней из-за важных событий, она является таковой уже полтора месяца. А это значит, что трейдеры находят повод двигать пару активно и без макроэкономики.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 20 июня составляет 129 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0366 и 1,0624. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх просигнализирует о попытке продолжить восходящую коррекцию.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0376;
S2 – 1,0254;
S3 – 1,0132.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0498;
R2 – 1,0620;
R3 – 1,0742.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD быстро начала рост и быстро его закончила. Таким образом, сейчас можно оставаться в коротких позициях с целью 1,0376 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Открывать длинные позиции следует с целью 1,0620, если цена закрепится выше мувинга.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 20 июня. Фунт стерлингов: быстрый взлет, быстрое падение.
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 20 июня. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 20 июня. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
