Канадский доллар слабо отреагировал на релиз ключевых данных по росту инфляции в Канаде. Несмотря на достаточно сильный отчёт, пара usd/cad снизилась буквально на 40 пунктов. Такая флегматичная реакция говорит о том, что канадец продолжает двигаться в фарватере американской валюты, которая находится в ожидании двухдневного марафона Джерома Пауэлла в Конгрессе.
Взглянув на недельный график, мы увидим, что пара usd/cad на протяжении двух недель июня демонстрировала ярко выраженный северный тренд. В прошлую пятницу она достигла отметки 1,3077 – это ценовой максимум с ноября 2020 года. Как известно, американский доллар усилил свои позиции по всему рынку за счёт ястребиной позиции ФРС. Однако на этой неделе северный тренд застопорился. Покупатели usd/cad не смогли удержать 30-ю фигуру, откатились назад и в итоге застряли в рамках 29-го ценового уровня. Медведи безуспешно пытались преодолеть уровень поддержки 1,2900, быки пары не смогли пробить уровень сопротивления 1,3000.
Примечательно, что Банк Канады также сохраняет ястребиную позицию. Однако темпы и масштабы ужесточения монетарной политики здесь носят более скромный и умеренный характер. На последнем заседании канадский регулятор повысил ставку на 50 базисных пунктов. При этом ЦБ дал понять, что это не последнее повышение. Впрочем, говорить о долгосрочных перспективах здесь нельзя: своеобразный горизонт событий здесь ограничивается июльским заседанием, на котором регулятор наверняка повысит ставку на 50 пунктов. Дальнейшие перспективы выглядят пока весьма туманно.
Также нельзя забывать, что последние данные по росту ВВП Канады оказались гораздо слабее прогнозов. Почти все компоненты релиза вышли в «красной зоне», отражая замедление экономического роста страны. В первом квартале экономика выросла на 0,8% относительно предыдущих трех месяцев, (в 4 квартале рост составил 1,6%). В годовом исчислении канадский ВВП вырос на 3,1% после роста на 6,6% в предыдущем квартале. В этом случае результат однозначно разочаровал: большинство опрошенных экономистов ожидали рост индикатора на 5,4%. Реальный ВВП вырос на 0,7% (в месячном исчислении). Здесь показатель превысил прогнозные оценки (0,5%), однако оказался слабее февральского результата (0,9%).
Кроме того, последние тенденции на нефтяном рынке также оказали давление на канадскую валюту. Рынок чёрного золота активно снижается после недавнего резкого взлёта. Стоимость нефти марки Brent опустилась ниже психологической отметки в 110 долларов за баррель (впервые с 24 мая), WTI торгуется в районе 102 долларов. Нисходящая динамика усиливается на фоне планов Белого дома снизить резко растущие цены на ГСМ. По информации агентства Reuters, администрация президента США оказывает давление на крупные энергетические компании страны с целью облегчить проблему для водителей во время летнего сезона поездок. Кроме того, согласно данным Bloomberg, Джо Байден сегодня сделает заявление, в котором призовет Конгресс США отменить налог на бензин (сейчас он составляет 18 центов за галлон). Также нефтетрейдеры находятся в ожидании официальных данных американского Министерства энергетики о запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране.
Таким образом, более ястребиный настрой американского регулятора, слабый отчет по росту ВВП Канады и снижение нефтяного рынка позволяют покупателям usd/cad диктовать свою повестку дня. Двухнедельный последовательный рост цены на данный момент застопорился, однако, на мой взгляд, северный тренд ещё себя не исчерпал. Однако открывать торговые позиции целесообразно после завтрашнего выступления Джерома Пауэлла в Конгрессе США. Сегодня глава ФРС представляет полугодовой доклад о денежно-кредитной политике в сенатском комитете по банковским, жилищным и городским делам, а завтра – в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей. Рынок будет внимательно отслеживать его риторику и сегодня, и завтра, поэтому принимать торговые решения лучше всего по окончанию этого двухдневного марафона. Но в целом, на мой взгляд, лонги будут в приоритете в среднесрочной перспективе: маловероятно, что Банк Канады будет ужесточать монетарную политику в таком же темпе, как и Федрезерв. Если в ходе своих выступлений Пауэлл допустит 75-пунктное повышение ставки в июле и сентябре, северный тренд usd/cad возобновится с новой силой.
С точки зрения техники пара находится в восходящем канале. Цена демонстрирует северный тренд, что подтверждается индикатором Ichimoku, который на дневном и недельном графиках сформировал свой бычий сигнал «Парад линий». Также цена на некоторых «старших» таймфреймах (D1, W1, MN) расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, который находится в расширенном канале. Подтверждением трендовых индикаторов выступает осциллятор MACD, который находится в области перепроданности. Уровнем сопротивления (цель северного движения) выступает верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике, которая соответствует цене 1,3070. В этой ценовой области целесообразно будет зафиксировать прибыль и занять выжидательную позицию.
