За последние дни Биткоин начал переходить от стадии консолидации к робким попыткам возобновить восходящее движение. Активу удалось воспользоваться периодом накопления, использовать покупательские объемы и достичь уровня $21,8k. При этом цена достигала отметки $22,3k, которая является ключевой зоной сопротивления в текущем диапазоне колебаний Биткоина. Однако при всем позитиве этот успех нельзя назвать весомым. Криптовалюта испытывает кризис покупательской активности, что негативно сказывается на попытках запустить восходящее движение.
Рынок не спешит откупать Биткоин, несмотря на то что основные метрики достигли абсолютного дна. Индекс страха и жадности более трех недель находился на локальном минимуме, реализованные убытки крупных инвесторов также достигли абсолютного максимума, а Glassnode зафиксировали крупную капитуляцию долгосрочных инвесторов. Все эти факторы указывают на то, что BTC в техническом плане достиг абсолютного дна. Но с учетом текущей геополитической и макроэкономической ситуации, мы не можем сказать о достижении абсолютного дна рыночных настроений с точки зрения психологии.
Начнем с уже ставшей классикой политики ФРС и растущей инфляции. Это две противоборствующие силы на всех рынках на ближайшие месяцы, и явного победителя здесь не видно. С одной стороны, Федрезерв проводит агрессивную монетарную политику и изымает ликвидность из рынков, чтобы остановить рост инфляции.
С другой стороны, война на Украине, кризис энергоресурсов и разрушение большого числа цепочек поставок говорят о том, что инфляция останется на высоком уровне еще долго. Чиновники ФРС также аккуратны в своих заявлениях, но признают, что текущее положение с инфляцией регулятор не контролирует. Все это вынуждает инвесторов действовать осторожно и, учитывая корреляцию BTC и фондовых индексов, не спешить с инвестициями в криптовалютный рынок.
С технической точки зрения все также указывает на то, что текущий медвежий рынок – это самое крупное чистилище в криптовалютной истории. Эксперты Bank of America заявили, что количество пользователей криптоактивов сократилось более, чем на 50%. То же самое подсказывает метрика уникальных адресов, которая остается на уровне 850 тысяч, что характерно для медвежьего рынка. Самые большие в истории рынка реализованные убытки подтверждают всю плачевность ситуации и указывают, что инвесторы пытались спасти хоть какую-то часть ликвидности и выйти из рынка.
В JPMorgan также заявили, что процент заемных средств на крипторынке также снизился. Это указывает на сильное снижение торговой активности с кредитными плечами, которые являлись важной составляющей восходящего движения криптовалюты. С учетом проблем с доступом к ликвидности, а также снижению покупательской способности по ряду причин, проблемы Биткоина с попыткой начать восходящий тренд выглядят ожидаемыми.
Вместе с тем есть институциональные инвесторы, которые располагают $12 миллиардами стейблкоинов, которые находятся на рынке. Очевидно, что отсутствие активных действий со стороны "китов" говорит о том, что они не верят в текущее дно рынка. Или ждут благоприятных макроэкономических факторов для покупки Биткоина. Поэтому говорить о том, что на рынке отсутствуют покупательские объемы, будет не совсем правильно. Вполне вероятно, что локальные успехи BTC убедят быков в том, что локальное дно пройдено, и единственный путь – наверх.
