Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала всего на 60 пунктов. В любом случае, падение есть падение, но обращаем внимание, что евровалюта упала гораздо сильнее фунта, что само по себе странно, так как фунт является более волатильной валютой. Тем не менее, макроэкономический фон оставался примерно одинаковым для евро и фунта всю неделю, поэтому можно было ожидать приблизительно одинаковых движений. Однако в четверг фунт стерлингов неожиданно для многих подорожал. На самом деле ничего удивительного в росте на «целых» 100 пунктов не было. Странно было лишь то, что фунт вырос тогда, когда в Британии начался новый политический кризис... Кризис то новый, а вот главное действующее лицо оказалось старым, потому что каждый раз, когда мы говорим о политическом кризисе в Королевстве, оно так или иначе связано с именем Бориса Джонсона. В принципе, если вспомнить все те скандалы и «темные истории», которые были связаны с Джонсоном, то возникает резонный вопрос, как он сумел столь долгое время оставаться у руля страны? Однако очередной скандал, на этот раз связанный с «протеже» Джонсона, которого он поставил на высокий пост, зная, что тот проходил в расследовании о домогательствах, как главный подозреваемый, стал «последней каплей». Мы не хотим углубляться во все перипетии этой истории, скажем только, что, когда речь идет о Премьер-министре, репутация должна быть идеальной. А вот о Джонсоне такого явно сказать нельзя. В итоге, сначала Консервативная партия попыталась объявить ему вотум недоверия из-за «коронавирусных вечеринок», не получилось, а потом Джонсон очень вовремя «вляпался» в новую историю, после которой около 50 министров и членов Парламента просто ушли в отставку, не желая больше работать с Джонсоном. Все это вынудило и Премьер-министра покинуть свой пост. И фунт стерлингов на этих событиях вырос. Означает ли это то, что трейдеры считают смену правительства позитивным для экономики?
Анализ COT.
Последний отчет COT по британскому фунту опять показал несущественные изменения. За неделю группа «Non-commercial» открыла 4,4 тысячи контрактов BUY и 7,5 тысяч контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась на 3,1 тысячи. Но какое это имеет значение, если настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим», что отлично видно по второму индикатору на иллюстрации выше? А фунт, несмотря ни на что, все равно не может показать даже ощутимую восходящую коррекцию? Нетто-позиция падала в течение 3 месяцев, потом несколько недель росла, но какая разница, если британская валюта все равно обесценивается? Мы уже говорили, что отчеты COT никак не учитывают спрос на доллар, который, вероятно, остается сейчас очень высоким. Следовательно, даже для укрепления британской валюты требуется, чтобы спрос на нее рос быстрее и сильнее, чем спрос на доллар. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 96 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 39 тысяч контрактов на покупку. Нетто-позиции придется еще долгое время показывать рост, чтобы эти цифры хотя бы уровнялись. Ни макроэкономическая статистика, ни фундаментальные события не оказывают поддержки валюте Великобритании. Рассчитывать по-прежнему можно только на коррекционный рост, но мы считаем, что в среднесрочной перспективе падение фунта продолжится.
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе в Великобритании практически не было важной макроэкономической информации. Выделить можно только парочку индексов деловой активности, который показали весьма нейтральные значения и, следовательно, оказали минимальное влияние на движение пары фунт/доллар. Пятничный отчет по Нонфармам в США спровоцировал падение доллара на 70 пунктов, хотя реакция рынка должна была быть противоположной. Однако доллар начал падение за несколько часов до публикации отчета, а еще ранее показал мощный рост. В общем, мы считаем, что рынок начал заранее отрабатывать еще неопубликованный отчет, а на фоне политических событий в Великобритании немного нервничал, поэтому в четверг и пятницу мы получили разнонаправленные движения. Теперь стоит разобраться в том вопросе, готовы ли трейдеры покупать фунт из-за отставки Бориса Джонсона? Потому что это чуть ли не единственный реальный фактор, который хотя бы гипотетически может оказать поддержку британской валюте. Есть, конечно, еще Банк Англии, который, весьма вероятно, повысит ключевую ставку в начале августа в шестой раз подряд, и может быть даже на 0,5%, но до августа еще дожить нужно...
Торговый план на неделю 11 – 15 июля:
1) Пара фунт/доллар обновила на этой неделе свои 2-летние минимумы и в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд. Таким образом, покупки сейчас по-прежнему не актуальны, а рассматривать их можно будет не ранее закрепления цены выше облака Ишимоку. Теоретические шансы на рост пара сохраняет, но настрой рынка и желание быков покупать сейчас не на том уровне, чтобы рассчитывать на сильный рост фунта.
2) Фунт стерлингов возобновил нисходящий тренд, так как располагается ниже критической линии. Ни одного технического основания ожидать сейчас восходящее движение нет. Поэтому в данное время актуальны продажи с целью 1,1410(100,0% по Фибоначчи).
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
