Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала на 150 пунктов. Сразу хотим оговориться: мы не считаем, что падение британской валюты продолжается из-за очередного политического кризиса в Великобритании. Просто сейчас политическая тема – тема номер один на Туманном Альбионе, от которой много чего зависит. Напомним, что Борис Джонсон все-таки подал в отставку с поста лидера консерваторов и премьер-министра страны, поэтому в данное время проходят предварительные туры голосования за нового лидера. В принципе, ничего сверхинтересного в этом голосовании нет. Даже людям далеким от британской политики знакомы имена Риши Сунака или Лиз Трасс, которые довольно часто делают публичные заявления. Третий наиболее вероятный кандидат – Пенни Мордонт, о которой известно меньше. Два оставшихся кандидата мало кому известны, хотя занимают высокие посты в правительстве. Мы считаем, что следующим Премьером станет кто-то из вышеперечисленной тройки. До 21 июля должны остаться только два кандидата, за которых в финальном туре будут голосовать абсолютно все члены Консервативной партии, количество которых переваливает за 160 тысяч. Интересно, что Борис Джонсон открыто призывает не голосовать за Риши Сунака и поддерживает любого другого кандидата. Таким образом, далеко не факт, что новым лидером консерваторов станет министр финансов Сунак, который выиграл первые два тура. В принципе, британская валюта никак не реагирует на происходящее сейчас в Великобритании. Фунт преспокойно продолжает падение на фоне негативного рыночного настроя, геополитической ситуации в Восточной Европе, а также из-за «фундамента». При чем фундаментальных факторов падения у него гораздо меньше, чем у евровалюты, потому что Банк Англии исправно ужесточает монетарную политику и может даже перейти к более агрессивному подходу. Тем не менее, рынок уже разогнался и не видит причин останавливать распродажи пары, если есть просто отличный нисходящий тренд.
Анализ COT.
Последний отчет COT по британскому фунту опять показал несущественные изменения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 5,7 тысячи контрактов BUY и 2,8 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров увеличилась на 2,9 тысячи. Но какое это имеет значение, если настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим», что отлично видно по второму индикатору на иллюстрации выше? А фунт, несмотря ни на что, все равно не может показать даже ощутимую восходящую коррекцию? Нетто-позиция падала в течение 3 месяцев, потом некоторое время росла, но какая разница, если британская валюта все равно продолжает обесцениваться против доллара США? Мы уже говорили, что отчеты COT никак не учитывают спрос на доллар, который, вероятно, остается сейчас очень высоким. Следовательно, даже для укрепления британской валюты требуется, чтобы спрос на нее рос быстрее и сильнее, чем спрос на доллар. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 93 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 34 тысяч контрактов на покупку. Нетто-позиции придется еще долгое время показывать рост, чтобы эти цифры хотя бы уровнялись. Ни макроэкономическая статистика, ни фундаментальные события не оказывают поддержки валюте Великобритании. Рассчитывать по-прежнему можно только на коррекционный рост, но мы считаем, что в среднесрочной перспективе падение фунта продолжится.
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе в Великобритании практически не было важной макроэкономической информации. Да, были опубликованы отчеты по ВВП и промышленному производству, которые рынок просто проигнорировал. В Штатах, помимо отчета по инфляции, были опубликованы данные по промышленному производству, розничным продажам и настроению потребителей. Трейдеры в пятницу ответили на эти отчеты реакцией на 20-30 пунктов, не более. Конечно, фактически реакция была, но она никак не повлияла на общую техническую картину и общее положение вещей. Таким образом, с нашей точки зрения, «макроэкономика» продолжает играть сейчас наименее существенную роль. Естественно, если не принимать в расчет такие отчеты, как инфляция. Что ожидать от фунта в дальнейшем? Мы по-прежнему считаем, что у него гораздо меньше оснований для падения, чем у евровалюты. Тем не менее, рынок отчетливо показывает, что не занимается сейчас подсчетом количества факторов «за» и «против» падения фунта. В начале августа состоится заседание Банка Англии, на котором ставка может быть повышена уже на 0,5%, но есть мнение, что и это событие не поможет фунту показать ощутимый рост. Таким образом, пока есть четкий и сильный нисходящий тренд, не видим смысла, чтобы пытаться отловить его завершение.
Торговый план на неделю 18 – 22 июля:
1) Пара фунт/доллар еще раз обновила на этой неделе свои 2-летние минимумы и в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд. Таким образом, покупки сейчас по-прежнему не актуальны, а рассматривать их можно будет не ранее закрепления цены выше облака Ишимоку. Теоретические шансы на рост пара сохраняет, но настрой рынка и желание быков покупать сейчас не на том уровне, чтобы рассчитывать на это всерьез.
2) Фунт стерлингов продолжает нисходящий тренд и располагается ниже критической линии. Ни одного технического основания ожидать сейчас восходящее движение нет. Поэтому в данное время актуальны продажи с целью 1,1410(100,0% по Фибоначчи).
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
