Евро вернул часть позиций после вчерашней крупной распродажи на фоне фиксации прибыли перед важным заседанием Европейского центрального банка. Дальнейшее направление пары будет зависеть именно от принятых на нем решений. Думаю, все вы знаете, что Европейский центральный банк собирается поднять процентные ставки впервые за 11 лет, присоединившись к другим центральным банкам по всему миру в борьбе с историческим всплеском инфляции.
Рост цен, наблюдаемый в еврозоне, вызывает постоянно растущую озабоченность у домохозяйств, компаний и правительств. Ходят слухи, что управляющие могут даже отклониться от заданного курса, рассмотрев на сегодняшнем заседании повышение процентных ставок сразу на 0,5% по сравнению с запланированными 0,25%.
Но каким бы ни было решение, этот шаг будет сопровождаться презентацией нового инструмента, позволяющего стимулировать дальнейший экономический рост в регионе, что позволит сдержать волатильность на долговом рынке по мере увеличения стоимости заимствований. В каком виде будет представлен новый инструмент для покупки облигаций, пока непонятно, так как официальные лица продолжают спор об его условиях: одни страны получают выгоду от внедрения этого инструмента, а вот другие, более сильные, в лице той же Германии, нет.
Долгожданное повышение ставки ЕЦБ ставит его в один уровень с другими банками, которые уже повысили ставки в этом году. Но этого далеко недостаточно для уверенной борьбы с инфляцией. Взять за пример ту же Федеральную резервную систему, которая начала повышать ставку в марте и совсем недавно приняла решение об увеличении стоимости заимствований сразу на 0,75%. Однако это пока мало чем помогает в борьбе с инфляцией. Недавно стало известно, что индекс потребительских цен вновь вырос до рекордного уровня.
Стоит сказать, что по мере повышения процентных ставок все больше появляется поводов для осторожности. В то время как непосредственная угроза экономического хаоса, вызванного прекращением поставок российского газа, снизилась благодаря возобновлению подачи по газопроводу «Северный поток», риски рецессии в Европе остаются высокими и будут усиливаться, если власти не пойдут на ослабление санкций в отношении Москвы, которая в конечном счете может прекратить поставки энергоресурсов в зимнее время.
С другой стороны, если Европейский центральный банк оставит без поддержки такие страны, как Италии или Испания, паника на рынке государственных облигаций только возрастет. Это непременно окажет давление на европейскую валюту, которая совсем недавно упала до паритета с долларом США, подпитывая рекордную инфляцию, которая в четыре раза превышает целевой показатель ЕЦБ в 2%.
Наверняка на сегодняшнем заседании президент Европейского центрального банка Кристин Лагард много будет говорить на эту тему. Причиной более ястребиных заявлений будет все та же инфляция, которая в июне достигла нового рекорда. Экономисты говорят, что, несмотря на экономические трудности, рост цен еще не достиг своего пика, и что самое страшное для еврозоны еще впереди.
Конечно, если говорить о технической картине евро, то у пары просматривается достаточно хорошая перспектива на продолжение восходящей коррекции. Однако сейчас вряд ли можно говорить о выстраивании более глобального восходящего тренда, когда на носу заседание Федеральной резервной системы, и не известно, как себя на нем поведут члены комитета. Если сегодня ЕЦБ примет решение повысить ставки сразу на 0,5%, возврат на 1.0270 поможет быкам продолжить коррекцию. Закрепление на этом уровне открывает перспективы по восстановлению в районы 1.0340 и 1.0370. В случае снижения евро покупателям очень важно что-то показать в районе 1.0160, иначе давление на торговый инструмент только увеличится. Упустив 1.0160, можно попрощаться с надеждами на восстановление пары, что откроет прямую дорогу на 1.0120 и 1.0080. Прорыв и этого уровня поддержки наверняка усилит давление на торговый инструмент, открыв возможность по тесту 1.0040.
У фунта есть все шансы на продолжение роста, особенно после того, как его вчера активно откупали на фоне падения, произошедшего после данных по инфляции в Великобритании. Говорить о более крупном росте в текущих условиях можно, но лишь после того, как быки добьются выхода за пределы сопротивления 1.2005. Только после этого можно рассчитывать на рывок в районы 1.2040 и 1.2080, где покупатели столкнутся куда с большими трудностями. В случае более крупного движения фунта вверх можно говорить об обновлении 1.2120 и 1.2160. Если медведи пробьются ниже 1.1960, то прямиком дорога на 1.1920. Выход за пределы этого диапазона приведет к очередному движению вниз уже к минимуму 1.1880.
