Bitcoin третий день держится выше зеркального уровня поддержки 22 400, сохраняя предпосылки для роста к уровню июльских максимумов в области 24 000 долларов за монету.
Если провести восходящий тренд, о котором говорят сейчас многие аналитики, то видим, что цена находится на пересечении поддержки 22 400 и срединной линии канала, что локально сохраняет вероятность пусть небольшого, но отскока вверх.
Дальнейшая динамика BTCUSD будет зависеть от возможности преодолеть июльские максимумы и закрепиться выше них. Если этого не произойдет, можем увидеть коррекцию вплоть до 20 000 долларов за один биткоин.
Техническая картина и варианты развития событий сейчас ясны. Остается дождаться развязки. Тем временем сегодня новостной фон оживился, и есть интересные события, на которые стоит обратить внимание.
Громкое сотрудничество на фоне роста институционального спроса
Американский транснациональный гигант по управлению инвестициями BlackRock объявил о партнерстве с Coinbase Prime, основным брокерским предложением ведущей американской биржи. Те институциональные клиенты, которые используют платформу BlackRock Aladdin, теперь смогут получить доступ к торговле биткоинами.
Джозеф Чалом, глобальный руководитель компании по стратегическим партнерским отношениям с экосистемами, отметил, что крупнейший в мире управляющий активами заметил рост спроса на криптовалюту среди своих институциональных клиентов.
Coinbase описала громкое сотрудничество как «захватывающую веху» для биржи, которая сейчас сталкивается с определенными сложностями.
Барри Силберт, глава крипто-гиганта Digital Currency Group, утверждает, что сделка «изменит правила игры». При этом он удивлен тем фактом, что Bitcoin не смог существенно продвинуться на оптимистичных новостях.
В то время как криптовалюта получила большую поддержку от BlackRock, стоит отметить, что инвестиционный титан, связанный с SEC, хочет открыть возможность торговли Ripple.
Вот почему акции Coinbase взлетели более чем на 40% после открытия рынка в четверг. Торги пришлось приостановить из-за крайней волатильности. Акции достигли самого высокого уровня с начала мая, но они по-прежнему упали более чем на 70% по сравнению с их историческим максимумом в 429 долларов.
Котировки ведущей криптовалютной торговой платформы США в этом году упали из-за падения цен на цифровые активы. К тому же в середине июня Coinbase объявила об увольнении 1100 сотрудников из-за экономической нестабильности. В конце июля акции компании упали после сообщений о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) проводит расследование в отношение биржи.
Сможет ли Bitcoin разорвать корреляцию с фондовым рынком
Сейчас, когда криптовалюта торгуется в основном под влиянием аппетитов к риску, ее динамика тесно коррелирует с рынком акций.
Чарльз Эдвардс, основатель Capriole Fund, высказал мнение о том, что Bitcoin отделится от акций и, вероятно, превзойдет их. Тем не менее недавние исследования пока показывают, что главная криптовалюта по-прежнему твердо следует за фондовым рынком.
По данным исследования Coinbase Institute Research, в 2020 году рынок криптовалют и традиционный финансовый рынок стали все больше коррелировать. С начала пандемии рынок криптовалют демонстрировал экспоненциальный рост. За это время он также стал все больше переплетаться с фондовым рынком.
По данным Coinbase Research, криптоактивы имеют очень схожий профиль риска с акциями нефтяных и технологических компаний. Bitcoin и Ethereum перешли от отсутствия корреляции с фондовым рынком в 2019 году к сильной корреляции в 2022 году, имея бета 2. Бета — это показатель, измеряющий, насколько сильно актив связан с фондовым рынком.
Бета 2 означает, что когда фондовый рынок растет или падает, Bitcoin и Ethereum растут или падают в два раза больше. Исследование Arcane показало, что в то время как ориентированный на технологии NASDAQ упал на 22%, BTC упал на 51% за тот же период.
Coinbase Research объяснила две трети падения цен на криптовалюту во время медвежьего рынка ужесточением макроэкономических условий. Лишь треть падения была связана с проблемами в криптоиндустрии.
Когда Bitcoin отделится от технологических акций
Отчет State of Crypto, опубликованный 21Shares, показал, что корреляция между Bitcoin и акциями носит временный характер. В недавнем отчете, опубликованном Bloomberg, подчеркивается, что 40-дневный коэффициент корреляции между BTC и NASDAQ находится на самом низком уровне за год.
Ссылаясь на отчет Bridgewater Associates, Чарльз Эдвардс заявил, что золото было лучшим активом во время стагфляции. Многие эксперты считают Bitcoin средством защиты от инфляции, как и золото.
Эдвардс считает, что в преобладающих экономических условиях Bitcoin может заменить золото и превзойти акции.
Такой неоднозначный медвежий цикл
Текущее восстановление главной криптовалюты все еще не имеет однозначной интерпретации. Пока одни аналитики утверждают, что видны признаки достижения дна, другие приводят аргументы в пользу более длительного падения.
Тот же Чарльз Эдвардс в среду привел аргументы, которые он назвал «12 биткоин-капитуляций». По его мнению, необработанные данные свидетельствуют о том, что последние месяцы были достаточно медвежьими и что за кулисами Bitcoin тихо капитулировал.
«Необработанное количество свидетельств крупной капитуляции биткоинов сегодня безумно», — написал он.
«Каждое происшествие само по себе является редким событием и увеличивает вероятность того, что форвардные риск-доходность смещены в положительную сторону».
В дополнение к популярным ончейн-сигналам и метрикам, таким как MVRV и NUPL, доказательства Эдвардса включают макроспусковые механизмы, такие как плохая динамика акций США и застойный рост денежной массы M2.
«Мы только что видели наихудшие сбои с поправкой на инфляцию на традиционных рынках за последние 8 поколений. Этого достаточно, учитывая, что S&P 500 показал наихудшую доходность в реальном выражении с 1872 года».
Однако вишенкой на торте медвежьего рынка биткойнов 2022 года является скорость капитуляции игроков отрасли. Для Эдвардса события банкротства в Celsius, Voyager и других, в сочетании с продажей Tesla большей части своих активов BTC с убытком, являются «окончательным признаком капитуляции».
«Посмотрите на уровень институциональной капитуляции. Кредитное плечо — один из лучших индикаторов относительной переоценки и недооценки биткоинов, и многие крупные крипто-институты с кредитным плечом были уничтожены».
Согласно отдельным данным от ресурса мониторинга Bitcoin Treasuries, Tesla остается публичной компанией со вторыми по величине резервами BTC, но в настоящее время сильно отстает от лидера MicroStrategy с позицией в 129 698 BTC.
«Большая зона накопления» возвращается
Капитуляция также была очевидна среди майнеров биткоинов после падения цен до самых низких с конца 2020 года.
Однако новые данные свидетельствуют о том, что после первоначальной продажи своих запасов BTC майнеры устроили драматический поворот, что является еще одним признаком того, что худшее из капитуляции, возможно, уже позади.
Помимо майнеров, количество биткоинов, продаваемых по более низкой цене, чем та, за которую они были куплены, достигло уровня, который, по словам Эдвардса, свидетельствует о накоплении.
«Доля от общего объема поставок, переданных с убытком, в прошлом месяце достигла 1,9%», — написал он вместе с диаграммой сетевой аналитической фирмы Glassnode.
«Исторически сложилось так, что когда этот показатель превышает 1,5%, это свидетельствует о том, что большая часть рынка страдает. Большинство из них также были большими зонами накопления».
