S&P500
Обзор 05.08
Рынок США взял паузу на росте, ждет нонфармо-ов.
Главные индексы США мало изменились в четверг: Доу - 0.3%, NASDAQ +0.4%, S&P500 -0.1%.
S&P500 4152, диапазон 4100 - 4200
Как видим, технологии вернули себе лидерство на этом росте - акции технологий росли максимально быстро, после того как они наиболее сильно падали на коррекции.
В целом ситуация на рынке спокойная. Обещания ФРС повысить ставку только га +0.5% в сентябре вызвало волну успокоения на рынке. Всё же аналитики пишут, что крупные инвесторы пока не вступают в игру. Вполне вероятно, что крупные игроки, как и я, ждут отката рынка к 50-дневной средней по S&P500 для покупок.
В четверг вышел стандартный отчет по безработице за неделю: Новых заявок было на уровне прошлых недель +260 К, однако число длительно безработных заметно выросло, с 1.37 млн до 1.42 млн, это говорит о том, что нонфармы сегодня могут выйти заметно слабее прогноза.
Отчет по занятости за июль (нонфармы) выйдет в 15:30 мск, прогноз +250 К новых рабочих мест.
Эффект от отчета по занятости сейчас трудно прогнозировать: Сильный отчет - хорошо для оценки состояния экономики, но это же и аргумент для более жестких действий ФРС, и наоборот.
Уровень безработицы ожидают 3.6%, это очень низкий уровень для США - и совсем не соответствует настоящей рецессии, несмотря на то что в США формально два квартала подряд минус в ВВП.
Энергетика. Нефть показывает слабость, Брент заметно ниже 100 долл., 94.50, и сильно не растет. Вчера лидеры ОПЕК - Саудовская Аравия и ОАЭ - прямо заявили, что они не допустят острого дефицита топлива в зимний период в Северном полушарии и при необходимости быстро и сильно повысят поставки нефти на рынок в случае такого дефицита.
Нефтяные эксперты отмечают парадокс: Цены на нефть снизились на опасении спада в США, а рынок акций настроен на рост. Один из рынков ошибается...
Зерновой кризис. Первый корабль с зерном из порта Одессы дошел до проливов на выходе из Черного моря, сегодня ожидают выхода из порта еще 3 зерновозов. Получатели зерна - страны Северной Африки.
Газовый кризис в Европе. В ЕС резко выросли цены на газ для потребителей, но уровень запасов газа в газохранилищах весьма позитивен - самый низкий уровень в Германии 70% (Германия потребляет очень много газа) - в остальных странах заметно выше 70%. В Германии строится новый терминал СПГ в Вильгельмсхафене и начата прокладка трубопровода от терминала до газохранилища. Терминал СПГ запустят в конце этого года. Зависимость Германии от газа из России снизилась ниже 20% от 45% в прошлом году. "Газпром" прокачивает по "Северному потоку 1" только 20% от стандартной загрузки.
В Европе выросли акции Люфтганза, +6%, на сильном отчете компании - рынок авиаперевозок выходит из комы после пандемии. Выросли акции Гленкур - сырьевого трейдера, прибыль компании выросла в 9 раз на росте цен на топливо. Аналогичные высокие прибыли получили американские нефтяных компании.
Вывод. Покупаем рынок США, но после отката к 50-дневной средней по S&P500.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
