Биткоин продолжает проторговку ключевой зоны сопротивления $24k-$25k. Криптовалюта сохраняет крепкие позиции и тестирует локальные уровни сопротивления на пути к $25k. Однако, судя по динамике движения цены Bitcoin за последние дни, мы видим снижение покупательской активности. Вследствие этого криптовалюта не в состоянии достичь и успешно закрепиться выше $25k. В итоге складывается ситуация, при которой Биткоин реализует бычий потенциал, но не развивает его по ходу восходящего движения.
По ходу торгов 11 августа криптовалюта успешно двигалась по области $24k-$25k. Впоследствии Биткоину удалось достичь уровня в $24,8k, где начались первые проблемы. Вблизи этого уровня сформирован существенный пласт ордеров, фиксирующих безубыток. Достижение BTC этого уровня спровоцировало усиленное давление на котировки криптовалюты. В результате Биткоин начал откатываться без значимых попыток сдержать растущее давление продавцов. Цена снижалась под давлением продавцов вплоть до ключевого уровня поддержки в $23,9k. Существенные медвежьи объемы способствовали формированию неуверенной свечи с длинным верхним фитилем.
Формирование такого паттерна указывает на иссякание бычьего потенциала и усиление позиций медведей в текущей фазе рынка. Биткоин удержал ключевой уровень поддержки на $23,9k и перешел к стадии консолидации. Стохастический осциллятор указывал на формирование нескольких локальных бычьих импульсов, которые не были реализованы должным образом. В результате метрика приобрела флетовую направленность. Индекс RSI продолжает двигаться по флету уже больше недели. Это говорит о том, что локальные бычьи сигналы не подкреплялись растущей покупательской активностью.
И здесь мы подбираемся к первому фактору, который сдерживает рост криптовалюты. Он заключается в общем характере движения цены Биткоина на текущем этапе медвежьего рынка. Покупательские настроения постепенно идут вверх, но из-за макроэкономического кризиса Bitcoin не имеет фундаментальных причин для роста. Вследствие этого единственным ресурсом для формирования бычьих импульсов становятся позитивные новости. Главная криптовалюта растет исключительно на реакция рынка на макропозитив. В результате мы видим кратковременную вспышку объемов торгов, после чего они падают к привычно низким уровням.
Вторым фундаментальным сдерживающим фактором восходящего движения Биткоина являются майнеры. Кризис ликвидности и энергоресурсов пошел на определенный спад, но майнинг-компании по-прежнему используют BTC для получения быстрого доступа к ликвидности. Согласно данным Luxor, в июле публичные майнинг-компании продали 5 340 BTC. При этом добыча компаний составила всего 3 478 монет. Эта динамика прямо отражает сложную финансовую ситуацию, в которой оказались майнеры. Вероятней всего, давление майнинг-фирм на BTC будет продолжаться вплоть до смягчения монетарной политики ФРС.
Еще одним сдерживающим фактором роста Биткоина являются фондовые индексы. На текущем рыночном этапе SPX и NDX демонстрируют восходящие рывки, но в целом реализовывать длительные бычьи марши инструменты не в силах. При этом уровень волатильности фондовых индексов меньше, чем у Биткоина. В итоге складывается ситуация, когда корреляция Bitcoin с фондовыми индексами служит сдерживающим фактором для роста криптовалюты во время реализации локальных, но мощных восходящих рывков.
Сдерживающие факторы не дают Биткоин полноценно реализовывать локальные, но потенциально мощные восходящие рывки. Учитывая это, можно сделать вывод, что не стоит рассчитывать на зарождение полноценного бычьего тренда без появления фундаментальных причин для роста. По состоянию на 12 августа актив пользуется любой возможностью для совершения бычьего рывка, но при попытках длительного движения Bitcoin сталкивается с падением торгов и нежеланием инвесторов двигать цену вперед. Поэтому на текущем этапе криптовалюта воспринимается как актив, который выгодно поддержать на определенном этапе, но не строить вокруг него инвестиционную стратегию.
