S&P500
Обзор 15.08
Рынок США закрыл четвертую неделю роста подряд.
Главные индексы США показали сильный рост на закрытии недели: Доу +1%, S&P500 +1.7%.
S&P500 4280, диапазон 4240 - 4320
Рынок США рос 4 недели подряд и закрыл прошлую неделю на максимуме с начала мая. Технически главный индекс рынка преодолел на пути наверх и 50-, и 100-дневную среднюю и приближается к штурму 200-дневной средней.
На прошлой неделе рынок получил сильную поддержку от данных по инфляции за июль - отчеты показали резкое снижение инфляции - с +1.3% в месяц в июне до всего только +0.3% в июле, Конечно, это может быть разовое снижение - но если инфляция закрепится на уровне июля - то это почти приемлемый уровень для ФРС, а это значило бы, что ФРС может как замедлить повышение ставки, так и даже взять паузу. То есть ФРС, возможно, догнала инфляцию, после того как значительно отстала от роста инфляции.
В целом на рынке продолжается летнее затишье, нет больших событий и резких движений.
На новой неделе главное - отчет по розничным продажам в среду, 17 августа, - прогнозируют резкое замедление продаж в июле. Во вторник выйдет отчет по строительству домов - вероятно, мы увидим снижение или нулевой рост - рынок недвижимости под давлением из-за роста ставок по ипотеке.
Энергетика. Нефть под давлением на открытии недели, снижается, -1%, Брент 97 долл. - нефть под давлением на ожиданиях замедления мирового роста и спроса.
Китай. Промпроизводство за полугодие выросло, +3.5%, розничные продажи стагнируют, снижение -0.3%. Статбюро Китая считает, что в мире растет риск стагфляции (высокая инфляция при нулевом росте или спаде).
Банк Англии на прошлой неделе предупредил, что в 4 квартале экономика Британии войдет в состояние затяжной рецессии на фоне мирового спада. При этом инфляция в сентябре, по прогнозу Банка Англии, составит высокие 13% годовых. Банк Англии прогнозирует, что быстрого выхода из рецессии не будет - до середины 2025 года ВВП останется на уровне 1.75% ниже текущего уровня. Главная причина - резкий рост цен на энергоносители. Средний счет домохозяйств за электроэнергию вырастет, +70%, и достигнет 4100 долл. за электроэнергию в год, это поставит миллионы домохозяйств на грань нищеты. Продажи новых автомобилей в Британии уже упали с 1.8 млн в прошлом году до 1.5 млн - самый низкий уровень с 1970 годов.
Комментарий к пессимизму Банка Англии. Необходимо учесть, что в случае резкого падения мирового производства (и спроса соответственно) - неизбежно и сильное падение цен на энергоносители, а это, в свою очередь, улучшит ситуацию в энергетике Британии.
Зерновой кризис - пик кризиса на данный момент пройден, не менее 12 зерновозов вышли из украинских портов за последние недели.
ЦБ Китая понизил ставку по кредитам на фоне замедления роста экономики.
Инвесторы в США считают, что есть вероятность примерно в 50%, что ФРС повысит ставку +0.75% в сентябре - остальные считают, что повышение будет +0.5%.
Рынок США вырос, уже +17% от минимумов июня, и только на 11% ниже исторических максимумов.
Вывод: Рынок США продолжит рост, но покупки сейчас рискованны - лучше поймать сильный откат до 50-дневной средней.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
