Британский фунт сумел удержаться на достигнутых минимумах после данных по розничным продажам, которые оказались лучше прогнозов экономистов, что компенсировало давление на фунт, образованное после очень низких показателей по потребительскому доверию в Великобритании, которое упало до рекордно низкого уровня на фоне опасений рецессии. Стремительный рост инфляции также усилил давление на финансы домохозяйств.
В сегодняшнем отчет GfK сказано: показатель доверия снизился на 3 пункта в августе, до минус 44, что является самым низким уровнем с момента начала регистрации в 1974 году. Все показатели упали, причем прогнозы по личным финансам ухудшились больше всего.
Цифры учитывают годовой всплеск инфляции, которая в прошлом месяце достигла максимума за четыре десятилетия в 10,1%, что привело к росту стоимости всего, от продуктов питания до электроэнергии и одежды. Банк Англии ожидает, что рост цен превысит 13% в ближайшие месяцы, что увеличит проблемы потребителей, чья реальная заработная плата падает рекордными темпами. Очевидно, что потребители либо уже борются с растущими затратами, либо опасаются того, что в будущем им придется серьезно сократить свои расходы – пока до этого еще не дошло.
В недавнем исследование результатов бизнеса, проведенном Lloyds Bank Group Plc, указано на падение в девяти из 14 отслеживаемых отраслей. Отчет показал, что в 10 секторах наблюдалось падение спроса, причем больше всего пострадали туризм и отдых. Инфляционное давление в настоящее время зависит не только от действий Банка Англии, но и от активности спроса. Падение реальных доходов граждан положительно скажется на инфляционном давлении, но негативно отразится на темпах экономического роста.
В отчете GfK также сказано, что доверие к экономической ситуации было самым низким за последний год, а прогноз по личным финансам опустились ниже показателей прошлого года. Индекс, отслеживающий, подходит ли время для совершения крупных покупок, упал на 35 пунктов по сравнению с прошлым годом, до минус 38.
Что касается розничных продаж, то, на удивление, пока не все так плохо. Спасти их удалось за счет интернет-магазинов, которые показали неожиданный скачок розничных продаж, предлагая рекламные акции, призванные привлечь потребителей, пострадавших от кризиса стоимости жизни. Но, как я отмечал выше, эти цифры были нивелированы падением потребительских настроений до рекордно низкого уровня. Объем розничных продаж вырос на 0,3%, оказавшись лучше прогнозов экономистов, которые ожидали небольшого снижения показателя. В отчете управление национальной статистики указано, что спасти продажи удалось за счет роста интернет-магазинов на 4,8%, что компенсировало снижение продаж одежды, товаров для дома и бывших в употреблении предметов, включая антиквариат.
Цифры также показали, что стоимость розничных продаж резко выросла, а объемы остались на прежнем уровне. Это указывает на то, что более высокие цены означают, что пока потребители согласны платить больше за то же количество товаров.
В настоящий момент Банк Англии сосредоточен на возвращении инфляции к своему целевому уровню в 2% и вероятно дальнейшее повышение процентных ставок. Инвесторы ожидают повышения базовой ставки на полпункта, до 2,25%, в ближайшее время и выше 3,5% к середине следующего года.
Обвал фунта продолжается, и вряд ли сегодняшние данные повлияют на общий пессимизм, который сейчас испытывают инвесторы. Покупателям сейчас нужно делать все, чтобы удержаться выше 1.1880 – ближайший уровень поддержки. Не сделав этого, можно попрощаться с надеждами на скорое восстановление. В таком случае можно ожидать нового крупного движения торгового инструмента к уровням 1.1840 и 1.1800. Пробой этих диапазонов откроет прямую дорогу на 1.1760. Говорить об остановке медвежьего сценария получится только после пробоя и закрепления выше 1.1935. Такой сценарий позволит быкам рассчитывать на восстановление к 1.1980 и 1.2010.
Евро продолжает падение. Быкам нужно очень быстро исправлять ситуацию и возвращаться на 1.0100, так как без этого уровня проблемы только увеличатся. Выход за пределы 1.0100 придаст уверенности покупателям рисковых активов, что откроет прямую дорогу на 1.0130 и 1.0160. В случае дальнейшего снижения евро покупатели наверняка что-то покажут в районе 1.0060, но это лишь усилит медвежий рынок. Упустив 1.0060, можно попрощаться с надеждами на коррекцию в конце недели, что откроет прямую дорогу на 1.0030 и затем к паритету евро по отношению к доллару США в район 1.0000.
