Техническая картина на графике главной криптовалюты пока не меняется. Цена BTCUSD продолжает консолидироваться в рамках узкого диапазона 20 700 - 21 700, ожидая выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на саммите Джексон-Хоул.
Стоит напомнить, что в случае импульса в ответ на его риторику цели будут следующими: ближайший уровень поддержки находится в области 18 900, а сопротивление находится вблизи 25 000 долларов, если уровень 22 400 будет пройден.
Настроения Bitcoin-трейдеров ухудшаются
Пока рынок ждет речи Пауэлла, фьючерсы на Bitcoin начинают торговаться с рекордным дисконтом, поскольку настроения среди трейдеров деривативов ухудшаются.
В своем последнем специальном отчете, опубликованном 23 августа, аналитическая компания Arcane Research нарисовала тревожную картину морального духа трейдеров фьючерсами на BTC.
После первоначального шока во время падения цены BTC в июне, которое с тех пор выполняет роль как макроэкономическое дно, деривативы на Bitcoin изменились. И уже после июльского скачка показатели демонстрируют тенденцию к снижению, и в этом месяце бьют рекорды.
Фьючерсная база — разница между ценами фьючерсных контрактов и спотовой ценой Bitcoin — уже вернулась к минимумам, наблюдавшимся во время июньского падения до 17 600 долларов. Этот шаг был сделан благодаря внезапной распродаже BTCUSD на прошлой неделе, что привело к многочисленным сделкам ниже отметки в 21 000 долларов.
«В целом, текущая база фьючерсов находится на уровнях, которые наблюдались лишь ненадолго во время июньского краха», — подтвердили аналитики Arcane, добавив, что данные «свидетельствуют об очень медвежьих настроениях среди фьючерсных трейдеров».
Риски для криптодеривативов
Более обескураживающие цифры поступают от цены фьючерсного контракта CME Group на месяц вперед. Побив предыдущие минимумы июля 2021 года, эти контракты теперь торгуются с самым большим за всю историю дисконтом к спотовой цене.
«В целом фьючерсы на CME, как правило, торгуются со скидкой в течение последних двух месяцев, но в начале августа наблюдалось твердое кратковременное восстановление», — говорится в отчете.
Аналитики Arcane утверждают, что «структурные эффекты» на рынке деривативов могут каким-то образом объяснить поведение, но что «ухудшение ликвидности или общее снижение рисков» по-прежнему представляют собой риск.
«В то время как деривативы BTC могут сигнализировать о том, что климат на рынке созрел для короткого сжатия, изменчивый торговый диапазон наряду с потрясениями на глобальном рынке говорят в пользу консервативного позиционирования и постепенного накопления на спотовом рынке», — заключили эксперты.
Grayscale Bitcoin Trust торгуется вблизи рекордных минимумов
Упаднические настроения на рынке отражаются и на акциях Grayscale Bitcoin Trust. После того как регулирующие органы Соединенных Штатов отклонили его заявку на создание спотового Bitcoin ETF в июне, компания не оставляет усилий добиться своего.
На фоне падения рынка Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) по-прежнему торгуется со скидкой более 30% к спотовой цене Bitcoin.
Свое мнение по этому поводу высказал инвестор и исследователь Йерун Блокланд, заявив, что признаки изменения тенденции остаются неуловимыми.
«Я ожидаю, что в какой-то момент «физические» Bitcoin-ETF будут одобрены. После недавнего решения SEC это не кажется неизбежным, но у фьючерсных ETF также есть свои угрозы», — заявил он на этой неделе.
Блокланд подчеркнул, что институциональные инвесторы «массово» выбирали варианты размещения BTC, отличные от GBTC.
В фокусе — Джексон-Хоул
Конференция в Джексон-Хоул проходит в Вайоминге, США. Это ключевая ежегодная конференция Федеральной резервной системы, на которой излагается план центрального банка на следующий год. Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в 10:00 по восточному времени, вероятно, окажет сильное влияние на рынки криптовалют и Bitcoin.
Криптоаналитик Майкл ван де Поппе заявил, что для BTC критически важно оставаться на уровне выше 21 000 долларов. С другой стороны, если он превысит 21 800 долларов, то может разогнаться выше 23 000 долларов.
Рынок криптовалют ожидает волатильности вокруг выступления Пауэлла. Поппе считает, что речь Пауэлла может привести к самым разнообразным движениям BTC.
Фил Стрейбл, главный рыночный стратег Blue Line Futures, считает, что фондовый рынок увидит новые минимумы, потому что рынок криптовалют тесно связан с акциями, в частности с теми, что торгуются на NASDAQ. Стрейбл считает, что несколько ключевых слов из речи Пауэлла могут решить все движение рынка.
Если Пауэлл будет говорить об агрессивной позиции по отношению к инфляции, рынок может резко упасть. И голуби и ястребы ФРС, такие как президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари и президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, активно поддерживают повышение на 75 базисных пунктов в сентябре.
Однако, если Пауэлл будет говорить о рецессии или получит много вопросов о других экономиках, приближающихся к рецессии, рынок может отскочить. Рынки фьючерсов и облигаций также падают по мере приближения выступления Пауэлла.
Речь Пауэлла в Джексон Хоуле будет играть ключевую роль в ближайшие дни. Некоторые считают, что речь внесет ясность в запутанный рынок. Bitcoin, который застрял в узком диапазоне, может продемонстрировать импульс.
Однако его речь может быть излишне проанализирована. Вполне возможно, что Пауэлл может не сделать свои намерения кристально ясными.
