Долгосрочная перспектива.
Валютная
пара EUR/USD в течение текущей недели
потеряла около 90 пунктов. Таким образом,
сразу же можно сделать вывод, что
глобальный нисходящий тренд сохраняется,
а падение евро продолжается. Со вторника
по четверг пара предпринимала вялые
попытки немного скорректироваться, но
из этого ничего не вышло. Напомним, что
в рамках всего глобального нисходящего
тренда, который длится уже более полутора
лет, максимальная коррекция пары
составляла 400 пунктов. Именно настолько
евровалюта скорректировалась вверх
пару недель назад. А затем, посчитав
свою миссию выполненной, вновь устремилась
вниз. Причем устремилась даже без
какого-то «толчка» в виде фундаментального
события или макроэкономического отчета.
Просто возобновила практически обвальное
падение. На этой же неделе трейдеры
взяли небольшую паузу на фоне пятничного
выступления Джерома Пауэлла. Симпозиум
в Джексон-Хоул – это
простая экономическая конференция. Мы
не ждали, что глава ФРС кардинально
изменит свою риторику за тот небольшой
промежуток времени, что прошел с
последнего заседания. Мы также не ждали,
что Пауэлл будет фонтанировать новыми
откровениями и открыто заявлять о планах
ФРС на ближайшие месяцы. Так и получилось
в реальности. Пауэлл лишь подтвердил,
что борьба с инфляцией является целью
номер один для ФРС, а ставки будут
продолжать расти и оставаться некоторое
время на уровнях, которые будут сдерживать
экономическую активность в США. То есть
мы получили очередной «ястребиный»
сигнал. Пауэлл также подтвердил, что в
какое-то время темпы роста ставок начнут
снижаться, однако он ни словом не
обмолвился о сентябрьском заседании и
возможном повышении ставки только на
0,5%. Поэтому вероятность повышения на
0,75% сохраняется. Глава ФРС также
подтвердил, что большое значение будут
иметь текущие статистические данные,
в частности по инфляции. Всего за неделю
до заседания выйдет отчет за август, на
основании которого и может приниматься
решение 20-21 сентября. В итоге евровалюта
закончила неделю всего в 50 пунктах от
своих 20-летних минимумов и, скорее всего,
продолжит падение.
Анализ COT.
Отчеты COT по евровалюте в последние несколько месяцев четко отображают происходящее по паре евро/доллар. Большую часть 2022 года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта в это же самое время уверенно падала. В данное время ситуация иная, но она НЕ в пользу евровалюты. Если раньше настроение было «бычьим», а евровалюта падала, то сейчас настроение является «медвежьим» и... евровалюта тоже падает. Поэтому пока что мы не видим оснований для роста евро, потому что абсолютное большинство факторов остается против него. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 11,6 тысячи, а количество шортов – на 12,9 тысячи. Соответственно, нетто-позиция увеличилась примерно на 1,3 тысячи контрактов. После нескольких недель слабого роста возобновилось падение этого показателя, а настроение крупных игроков остается «медвежьим». С нашей точки зрения, этот факт очень красноречиво указывает на то, что в данное время даже профессиональные трейдеры все еще не верят в евровалюту. Количество контрактов BUY ниже, чем количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 44 тысячи. Следовательно, мы можем констатировать, что не только спрос на доллар США остается высоким, но и спрос на евро является довольно низким. Тот факт, что крупные игроки не спешат покупать евро, может привести к новому, еще большему падению. За последние полгода-год евровалюта не смогла показать даже ощутимой коррекции, не говоря уже о чем-то большем.
Анализ фундаментальных событий
На этой неделе макроэкономической статистики в Евросоюзе было немного. По большому счету трейдеры могли обратить внимание только на индексы деловой активности. И все три показателя снизились по сравнению с предыдущим месяцем. Причем два из трех показателей опустились ниже уровня 50,0, который является критическим. Такое падение может быть предвестником рецессии в экономике, но кого сейчас можно удивить этим заявлением? В Штатах экономика сокращается уже два квартала подряд. В Евросоюзе – все говорят о рецессии, которая будет спровоцирована этой зимой энергетическим кризисом. А доллар в это самое время продолжает бить все рекорды стоимости против евровалюты. Поэтому статистика, можно сказать, никакого влияния на настроение рынка не оказала. Большинство глобальных факторов остается на стороне американской валюты.
Торговый план на неделю 29 августа – 2 сентября:
1) На 24-часовом таймфрейме пара возобновила движение на Юг. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу долгосрочного роста доллара США, и ситуация не менялась уже очень и очень давно. Преодолеть облако Ишимоку трейдерам не удалось, поэтому восходящее движение и покупки евровалюты по-прежнему не актуальны. Для этого, нужно ждать как минимум закрепления выше линии Сенкоу Спан Б и лишь после этого рассматривать длинные позиции.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас все еще остаются более актуальными. Цена преодолела критическую линию, поэтому мы рассчитываем на продолжение падения с целью 0,9582 (161,8% по Фибоначчи). В перспективе, если фундаментальный фон будет и дальше оставаться таким же, как сейчас, а геополитика ухудшаться, евровалюта может упасть и еще ниже.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5);
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
