Что касается европейских облигаций, доходность 10-летних облигаций Германии превысила 1,5% после того, как ряд представителей Европейского центрального банка подчеркнули на выходных необходимость действовать более решительно, чтобы подавить рекордную инфляцию.
Как я отмечал выше, в пятницу произошла резкая распродажа после кратких и резких замечаний председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул, которые стерли все надежды на то, что Центральный банк изменит свой агрессивный курс повышения процентных ставок в ближайшие месяцы. В моменте индекс Dow упал на 1008 пунктов, или чуть более 3%, что стало худшим днем с мая. S&P 500 и Nasdaq Composite провалились на 3,4% и 3,9% соответственно, что стало худшим днем с июня.
«Восстановление ценовой стабильности, вероятно, потребует сохранения ограничительной политики в течение некоторого времени. История показывает, что преждевременный отказ и ослабление политики только вредят экономике», – заявил председатель ФРС во время выступления. «Наше решение на сентябрьской встрече будет зависеть от совокупности поступающих данных и меняющихся перспектив».
Сразу после выступления инвесторы снова сократили свое недавнее позиционирование Risk-On, лишь подтверждая теорию о том, что недавний аппетит к риску продолжает снижаться и дорого обойдется тем, кто верит в дальнейший рост индексов.
На этой неделе состоится довольно много выступлений представителей ФРС, в том числе вице-председателя Лаэль Брейнард, которая скажет свое слово перед августовским отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе, который выходит в пятницу.
Что касается технической картины S&P500
У покупателей пока нет ни единого шанса. После пятничного обвала основной проблемой для них теперь выступает сопротивление $4 038. Сегодня советую обратить внимание именно на этот уровень, так как от его пробоя зависит восходящая коррекция торгового инструмента. В случае дальнейшего движения вниз после заявлений представителей ФРС пробой $4 003 откроет прямую дорогу в районы $3 968 и $3 940, где давление на торговый инструмент может немного ослабнуть. Говорить о росте индекса можно будет только после контроля над сопротивлением $4 038. Это откроет дорогу к $4 065. Только так мы увидим довольно активный рост в район $4 091, где в рынок вновь вернутся крупные продавцы. Как минимум найдутся желающие зафиксировать прибыль по длинным позициям. Более дальней целью выступит уровень $4 116.