Фондовые индексы США упали, а казначейские облигации выросли, поскольку трейдеры переваривают комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который подтвердил, что центральный банк готов продолжать повышать процентные ставки, даже несмотря на риск экономического спада.
Индекс S & P 500 и высокотехнологичный Nasdaq 100 упали в понедельник, продолжив падение в пятницу после того, как Пауэлл подтвердил свою ястребиную позицию. Доходность казначейских облигаций США выросла, 10-летняя ставка колеблется в районе 3,12%. Доходность за два года выросла до самого высокого уровня с 2007 года, прежде чем снизилась.
Выступление Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул ясно дало понять, что "голубиный разворот", на который рассчитывали некоторые инвесторы, маловероятен. Он также предупредил о потенциальной экономической опасности для домохозяйств и предприятий, поскольку центральный банк продолжает агрессивно бороться с инфляцией.
Европейские фондовые индексы также открылись ниже минимумов пятницы:
"Процесс цикла повышения ставок ФРС, особенно в первые дни такого цикла, никогда не бывает легко усваиваемым для рынков, - писал Джон Штольцфус, главный инвестиционный стратег Oppenheimer. - Этот процесс часто сопровождается периодами повышенной тревожности и волатильности для участников рынка".
По его словам, нынешним циклом повышения ставок "особенно трудно управлять", поскольку он предполагает ужесточение политики в сочетании с заоблачной инфляцией, которую ФРС до сих пор не смогла существенно замедлить.
Но в будущем снижение прибыли, а не повышение процентных ставок, может представлять наибольшую угрозу для цен на акции в США, заявили стратеги Morgan Stanley во главе с Майклом Дж. Уилсоном в аналитической записке в понедельник. Ведущая модель прибыли банка, которая прогнозирует резкое падение роста прибыли на акцию в течение следующих нескольких месяцев, подтверждает это мнение.
"Дальнейший путь акций будет определяться прибылью, где мы по-прежнему видим существенный спад, - заявили стратеги. - В результате инвесторы в акции должны быть полностью сосредоточены на этом риске, а не на ФРС".
Чиновники ЕЦБ читают по тому же сценарию, что и Пауэлл. Австрийский Роберт Хольцманн и его голландский коллега Клаас Кнот на своей встрече в сентябре обсуждали перспективу беспрецедентного повышения на три четверти пункта. Член исполнительного совета Изабель Шнабель предупредила, что вероятность того, что инфляционные ожидания останутся без поддержки, неприятно высока.
Индекс Московской Биржи уверенно пробил техническое сопротивление 2200 и продолжает рост :
Новости на этой неделе:
- Потребительское доверие в США, вторник
- Во вторник выступит президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс
- Члены Совета управляющих ЕЦБ выступят на мероприятии со вторника по 2 сентября
- Индекс деловой активности в Китае, среда
- Индекс потребительских цен в еврозоне, среда
- Российский "Газпром" намерен приостановить подачу газа по трубопроводу "Северный поток" на три дня технического обслуживания, среда
- В среду выступит президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер
- Производственный индекс PMI Китая Caixin, четверг
- Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, пятница
- Голосование за руководство Великобритании завершается в пятницу. Победитель будет объявлен 5 сентября
