Итоги торгов вторника показывают, что рынок находится явно в прострации, не зная, куда ему двигаться. Жесткая позиция ФРС в отношении перспектив денежной политики, выраженная выступлением Дж. Пауэлла в Джексон Хоул, а также ожидание публикации свежих данных по занятости в Америке и инфляции в еврозоне, привели к росту волатильности и к общей хаотизации рынков.
Если с позицией Федрезерва по ставкам все ясно и это является сильнейшим фактором, сдерживающим спрос на рисковые активы и поддерживающим курс доллара, то что будет делать ЕЦБ, пока до конца неясно. Опубликованный ранее протокол последнего заседания показывает всю решимость регулятора последовать за ФРС и начать агрессивно поднимать процентные ставки. Но есть одно «но», которое так хочется ему избежать – это высокие ставки на фоне рецессии, куда Европа фактически уже вползла, а это наступление фактора стагфляции, при котором высокие процентные ставки сочетаются с высокой инфляцией. Ранее ЕЦБ избегал резкого и значительного увеличения уровня процентных ставок, но сейчас, похоже, он будет просто вынужден это делать, борясь с ней. И здесь важную роль может сыграть публикуемые сегодня данные по потребительской инфляции в еврозоне.
Согласно консенсус-прогнозу, потребительская инфляция в еврозоне в годовом выражении должна вырасти в августе до 9.0% с 8.9%. Если данные подтвердят этот прогноз, то у ЕЦБ не останется никаких оснований, как поднимать процентные ставки сразу на 0.75%, что приведет к падению местного рынка акций и может поддержать курс евро. Но если цифры окажутся меньше, то это может убедить регулятор не повышать резко ставки, опасаясь шока для экономики региона. В этом случае евро может снова оказаться под прессингом.
Сегодня также будут озвучены значения по занятости в США от ADP, которые традиционно предваряют выход в пятницу официальных данных от Минтруда. Консенсус-прогноз предполагает, что количество новых рабочих мест в августе покажет их рост на 288 000 против июльского в 128 000. Если цифры окажутся выше ожиданий, то это может стимулировать локальное повышение курса доллара, так как в нынешней ситуации Федрезерв явно стремится использовать ситуацию с пока еще сильным рынком труда, для того чтобы приструнить инфляцию, агрессивно повышая процентные ставки.
Прогноз дня:
Пара EURUSD
Пара консолидируется выше уровня 1.0000. Если цена снизится ниже этой отметки на фоне публикации данных по потребительской инфляции в еврозоне, с высокой вероятностью она продолжит падение к 0.9900.
Пара XAUUSD
Пара торгуется выше уровня 1719.55. Снижение ниже этого уровня может спровоцировать дальнейшее падение цены к 1704.50.
