После некоторых раздумий на рынках снова началась распродажа, где рефреном проходит тема продолжения цикла агрессивного повышения процентных ставок в Европе и США, в двух финансовых мировых центрах, в которых ранее активно проводились меры стимулирования.
Теперь рынки ждут повышения процентных ставок на 0.75% от ЕЦБ и ФРС. Что касается других мировых ЦБ – Банка Англии, РБА, НЗРБ, ЦБ Швейцарии и т.д. – то там будет, что называется, отдельная собственная программа.
Перед публикацией важных данных по занятости в Америке, которые будут представлены сегодня, вчера все внимание инвесторов было обращено к выходящим значениям индексов деловой активности в производственных секторах Германии, еврозоны, Британии и, конечно, США, другие европейские страны мы не упоминаем, потому что их влияние как на динамику евро, так и в целом на рынки, за исключением местных фондовых, незначительно.
Согласно представленным данным, в Германии и еврозоне показатель упал и уже устойчиво держится ниже уровня в 50 пунктов, подтверждая тезис о начале рецессии в континентальной Европе. Британии показатель деловой активности несколько подрос с 46.0 пункта до 47.3 пункта, но все равно остается ниже линии рубикона в 50 пунктов. Только пока в Америке показатель продолжает удерживаться выше отметки в 50 пунктов, что в соответствии с последней концепцией ФРС, смысл которой состоит в том, чтобы активно поднимать процентные ставки для борьбы с инфляцией, используя пока еще сильную экономику и рынок труда, она будет продолжать действовать решительно. А это значит, что давление на американский фондовый рынок будет сохраняться, что с высокой вероятностью до заседания ЦБ будет стимулировать распродажи.
На этой волне рост доходностей трежерис на фоне распродаж этих бумаг будет поддерживать силу доллара. Полагаем, что такая динамика с возможными незначительными откатами будет сохраняться до итога заседания Федрезерва 21 сентября.
Сегодня все внимание будет сконцентрировано на публикации данных по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе американской экономики. Согласно консенсус-прогнозу, в августе количество новых рабочих мест должно вырасти на 300 000 против июльского роста на 528 000. Уровень безработицы должен сохраниться на отметке в 3.5%. Если цифры не окажутся сильно ниже ожидаемых – это однозначно придаст стимул к росту курса доллара, причем не локального, а в русле сложившегося тренда на укрепление. Конечно, американский рынок акций также, вероятнее всего, окажется под прессингом, а распродажи трежерис продолжатся с новой волной.
В своем прогнозе мы исходим из описанной выше концепции подхода к процессу повышения процентных ставок Федрезервом. В этом случае негативная динамика на мировых рынках акций сохранится, доллар будет стремиться к росту. Этот факт также с высокой вероятностью будет оказывать давление на цены на золото и другие драгоценные и промышленные металлы. В отношении динамики нефти и природного газа уверены в том, что не следует ожидать их снижения, несмотря на сильный доллар. У них есть масса внешних экономических и геополитических факторов поддержки.
Резюмируя заметим, что реализация этого варианта развития события является крайне высокой в случае позитивных данных по занятости в Америке.
Прогноз дня:
Пара EURUSD
Пара корректируется вверх на фоне частичного закрытия коротких позиций в преддверии публикации данных по занятости в Америке. Позитивные новости поддержат курс доллара, что может стать основанием для возобновления падения пары к 0.9900. Неспособность пары вырасти и закрепиться выше отметки 1.0000 только усилит эту вероятность.
Пара USDJPY
Пара торгуется выше уровня 140.00. Хорошие для доллара новости будут поддерживать пару, что может стимулировать ее дальнейший рост к 141.45.
