FX.co ★ Анализ торговой недели 29 августа-2 сентября по паре GBP/USD. Отчет COT. Нонфармы в США оказались нейтральными, но вырос уровень безработицы

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала на 230 пунктов. Фунт в данное время продолжает падение практически безостановочно. Несмотря на то, что глобальные факторы остаются не в пользу британской валюты, фунт лишь за последние 17 торговых дней потерял почти 8 центов против доллара. С нашей точки зрения, это очень много, учитывая, что евровалюта стоит в последние недели на месте. С другой стороны, что здесь должно удивлять? У нас имеется четкий, долгосрочный нисходящий тренд, большинство факторов остаются в пользу доллара США, так почему сильное нисходящее движение должно удивлять? Просто мы привыкли, что пара показывает часто движение в ту или иную сторону, основываясь на конкретных отчетах или событиях. Однако сейчас на рынке «медвежье» настроение, и его участникам не требуются ежедневные причины для того, чтобы распродавать фунт. Более того, для трейдеров такое одностороннее движение – это очень хорошо, так как на тренде всегда торговать было легче и прибыльнее, чем во флэте или на «качелях». Поэтому мы бы не стали задаваться вопросом, почему фунт на всех парах сейчас мчит к своим 37-летним минимумам, до которых остается всего лишь 100 пунктов... А помните, пару недель назад мы говорили, что 400-500 пунктов вниз для фунта – это вопрос одной-двух недель? Сейчас уже мало сомнений остается в том, что эти минимумы будут обновлены. Соответственно, на 200-300 пунктов движения на Юг мы вполне можем рассчитывать. В Великобритании на этой неделе практически не было никаких важных и интересных событий. Единственным отчетом был индекс деловой активности в сфере производства за август, который никакого интереса у участников рынка не вызвал. Да и какой реакции от рынка можно было ожидать, если тот всю неделю просто продавал фунт? Даже пятничные Нонфармы, на которые евро отреагировал разнонаправленными движениями, не остановили падение пары...

Анализ COT.

Последний отчет COT по британскому фунту, вышедший вчера, оказался максимально нейтральным. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 0,3 тысячи контрактов BUY и открыла 0,9 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла сразу на 1,2 тысячи. Показатель нетто-позиции в течение нескольких месяцев рос, но настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим», что отлично видно по второму индикатору на иллюстрации выше (фиолетовые бары ниже нуля = «медвежье» настроение). Поэтому на рост британский фунт по-прежнему не может рассчитывать. Как на него можно рассчитывать, если рынок в большей мере распродает фунт, чем его покупает? А сейчас его падение и вовсе возобновилось, поэтому и «медвежье» настроение крупных игроков в ближайшее время может только усиливаться. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 87 тысяч контрактов на продажу и 58 тысяч контрактов на покупку. Разница уже не такая устрашающая, как несколько месяцев назад, но все равно она ощутимая. Нетто-позиции придется еще долгое время показывать рост, чтобы эти цифры хотя бы уравнялись. Тем более что отчеты COT – это отображение настроения крупных игроков, а влияет на их настроение «фундамент» и геополитика. Если они будут оставаться такими же слабыми, как сейчас, то фунт еще некоторое время может находиться в «нисходящем пике». Также следует напомнить, что значение имеет не только спрос на фунт, но и спрос на доллар, который, судя по всему, остается очень высоким. Поэтому даже при условии роста спроса на британскую валюту если спрос на доллар растет более высокими темпами, то укрепления фунта мы не увидим.

Анализ фундаментальных событий

В США на этой неделе был важный индексISM, но важным он был только по своей «афише», на практике же вышло, что его значение не отличалось от значения предыдущего месяца, а трейдеры были слишком заняты продажами фунта, чтобы обращать внимание на какой-то там индекс деловой активности. В пятницу вышел отчет NonFarm Payrolls, который показал создание 315 тысяч новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. Так как прогноз равнялся 300-310 тысячам, то значение отчет можно считать нейтральным. Зато уровень безработицы вырос с 3,5% до 3,7%. Джером Пауэлл и некоторые члены монетарного комитета ФРС предупреждали, что безработица может начать расти из-за агрессивной монетарной политики, и вот мы видим, что этот процесс начался. Впрочем, и этот отчет не переубедил трейдеров в целесообразности продолжать покупки доллара.

Торговый план на неделю 5 – 9 сентября:

1) Пара фунт/доллар в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд и располагается ниже критической линии. Выше облака Ишимоку ей так не удалось закрепиться, поэтому все говорит в пользу того, что нисходящее движение пары будет продолжаться еще некоторое время. Следовательно, покупки пары сейчас не актуальны.

2) Фунт стерлингов продолжает находиться в непосредственной близости от своих 2-летних и 37-летних минимумов и может их обновить еще много раз в 2022 году. Так как пара вернулась в область ниже критической линии, то движение на Юг может продолжаться с целью 1,1410 (100,0% по Фибоначчи). Преодоление этого уровня может отправить фунт в свободное падение.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;

Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5);

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».