Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели выросла на 90 пунктов. Это все, что нужно знать сейчас и перспективах европейской валюты. Даже после того, как ЕЦБ во второй раз подряд повысил свою ставку(при чем сразу на 0,75%), а Кристин Лагард пообещала продолжать ужесточать монетарную политику высокими темпами, европейская валюта не испытала прилив оптимизма и все также продолжает торговаться около своих 20-летних минимумов. В принципе, на этой неделе ключевым событием было заседание ЕЦБ. Состоялось также выступление Джерома Пауэлла и публикация индекса ISM в сфере услуг, но эти данные были второстепенными. Индекс ISM вновь удивил, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как аналогичный индекс S&P продолжает свое падение ниже «ватерлинии». Джером Пауэлл не сообщил трейдерам ничего принципиально нового или важного, поэтому реагировать было попросту не на что. В итоге вторую половину недели рынок находился под впечатлением от неожиданно возникшего «ястребиного» настроения ЕЦБ. Напомним, что ЕЦБ долгое время «тянул резину», не решаясь начать повышать ставку. Инфляция же, тем временем, росла. И тут вдруг ни с того, ни с сего европейский регулятор дважды повысил ставки в общем сложности на 1,25%. Более того, он намеревается продолжать повышать ставку темпами 0,5-1,00% на последующих заседаниях в 2022 году. Поэтому к концу года ставка ЕЦБ может максимально приблизиться к ставке ФРС, так как темпы ужесточения в Америке начнут потихоньку снижаться в ближайшие месяцы. С нашей точки зрения, этот факт может оказывать благотворное влияние на позиции евро. Дивергенция между ставками ЕЦБ и ФРС будет понемногу сокращаться, что может вызвать укрепление евровалюты, нещадно падавшего в последние месяцы. Тем не менее, это не означает, что нисходящий тренд уже завершен. На 24-часовом таймфрейме по-прежнему нет ни одного сигнала, который указывал бы на новый тренд. Цена располагается ниже всех линий индикатора Ишимоку.
Анализ COT.
Отчеты COT по евровалюте в последние несколько месяцев четко отображают происходящее по паре евро/доллар. Половину 2022 года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта в это же самое время уверенно падала. В данное время ситуация иная, но уже она НЕ в пользу евровалюты. Если раньше настроение было «бычьим», а евровалюта падала, то сейчас настроение является «медвежьим» и... евровалюта тоже падает. Поэтому пока что мы не видим оснований для роста евро, потому что абсолютное большинство факторов остается против него. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» увеличилось на 3 тысячи, а количество шортов – снизилось на 8,3 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла примерно на 12 тысяч контрактов. Это не очень много, но все же это ослабление «медвежьего» настроения среди крупных игроков. Однако, особого значения этот факт не имеет, так как настроение все равно остается «медвежьим», а евровалюта – остается «на дне». В данное время профессиональные трейдеры все еще не верят в евровалюту. Количество контрактов BUY ниже, чем количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 36 тысяч. Следовательно, мы можем констатировать, что не только спрос на доллар США остается высоким, но и спрос на евро является довольно низким. Тот факт, что крупные игроки не спешат покупать евро, может приводить к новому обесцениванию этой валюты. За последние полгода-год евровалюта так и не смогла показать даже ощутимой коррекции.
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе макроэкономической статистики в Евросоюзе было немного. Индекс деловой активности в сфере услуг и композитный индекс ушли ниже уровня 50,0, розничные продажи в июле в целом соответствовали прогнозам, а итоговое значение ВВП за второй квартал составило 0,8%. С нашей точки зрения, евровалюта могла бы продемонстрировать и более сильный рост, чем 90 пунктов. Все-таки экономика в ЕС сейчас растет, несмотря на все опасения рецессии из-за возможного «газового кризиса», поэтому опять-таки получается довольно нелогично. Если поводов покупать евро нет, трейдеры с удовольствием распродают его. Если есть, то следуют либо очень слабые покупки, либо вообще отсутствие оных. Таким образом, пока что евровалюте совершенно точно не удалось преломить нисходящий тренд, так как участники рынка попросту отказываются от покупок. Если такая ситуация будет продолжаться, то евро не ждет ничего хорошего в ближайшем будущем.
Торговый план на неделю 12 – 16 сентября:
1) На 24-часовом таймфрейме пара продолжает движение на Юг. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу долгосрочного роста доллара США, хоть и начинают появляться факторы поддержки евро. Цена располагается ниже облака Ишимоку и критической линии, поэтому покупки в данное время все еще не актуальны. Для этого, нужно ждать, как минимум, закрепления выше линии Сенкоу Спан Б и лишь после этого рассматривать длинные позиции.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас все еще остаются более актуальными. Цена располагается ниже критической линии, поэтому мы рассчитываем на продолжение падения с целью 0,9582(161,8% по Фибоначчи). В перспективе, если фундаментальный фон для евровалюты не будет улучшаться, а геополитика – будет ухудшаться, евровалюта может упасть и еще ниже.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
