Валютная пара EUR/USD в течение пятницы подросла еще немного и даже попыталась закрепиться выше бокового канала 0,9888-1,0071, в котором находится в последние несколько недель. Закрепилась выше него цена ненадолго, поэтому по-прежнему есть риск сохранения флэта или «качелей». Европейская валюта получила долгожданный импульс в конце прошлой недели благодаря «ястребиному» настрою ЕЦБ и повышению ставки на 0,75%. С нашей точки зрения, на основании этих факторов евровалюта могла бы показать и более солидный рост. Однако с ростом у евро в последние месяцы большие проблемы. Несмотря на то, что ставка ЕЦБ выросла во второй раз подряд и составляет уже 1,25%, фундаментальный фон по-прежнему нельзя трактовать как благоприятный для евровалюты, потому что в это же время ставка ФРС составляет 2,5% и может вырасти до 3-3,25% уже на следующей неделе. То есть монетарная политика США все равно жестче, а значит, спрос на доллар может оставаться выше, чем спрос на евровалюту. Также напомним, что пара продолжает торговаться около своих 20-летних минимумов, и никакого резкого отката наверх, который мог бы означать завершение нисходящего тренда, мы не увидели. Да, сейчас цена располагается выше скользящей средней линии, но в условиях «качелей» грош цена такому закреплению. Мы склоняемся к тому, что падение европейской валюты еще возобновится.
Отдельно хотелось бы напомнить о надвигающемся на Европу «газовом кризисе». Поставки по «Северному потоку» прекращены, цены на газ остаются высокими и сохраняют тенденцию к росту. Все это приведет к тому, что европейские потребители будут получать этой зимой счета за энергию в 2-3 раза выше, чем прошлой. Европейское правительство уже принимает меры компенсации гражданам ЕС, но в то же время вводит и жесткие меры экономии. К примеру, за расточительное использование газа можно будет попасть под суд. Нехватка газа и его дороговизна могут негативно сказаться на промышленном производстве, его объеме и, как следствие, ВВП. Именно отсюда и растут ноги у весьма вероятной рецессии.
Европейская инфляция, скорее всего, продолжит расти
В течение новой недели на первом месте по степени важности будут находиться не макроэкономические отчеты, а выступления представителей ЕЦБ. После того, как Кристин Лагард открыто заявила, что ее ведомство готово и дальше повышать ставку высокими темпами, рынок очень интересуется вопросом, до какого уровня ставка может вырасти и насколько настрой ЕЦБ серьезен. Выступления Луиса де Гиндоса, Изабель Шнабель и других представителей европейского регулятора могут дать ответы на эти вопросы. И чем больше прозвучит «ястребиных» комментариев, тем больше будет оснований у евровалюты продолжить тот скудный рост, который мы сейчас наблюдаем. Выступать члены монетарного комитета начнут уже в понедельник. Во вторник, среду и четверг они будут продолжаться.
А вот из важных публикаций мы можем выделить только промышленное производство в среду и инфляцию в пятницу. Причем промышленное производства в этот список попало лишь по старой памяти – рынок уже давно не обращает должного внимания на этот отчет. Таким образом, сосредоточиться следует на инфляции за август месяц. По прогнозам экспертов, этот показатель продолжит расти и составит 9,1% г/г. В принципе, чего ожидать еще от индекса потребительских цен, если по состоянию на август ЕЦБ лишь один раз ужесточил монетарную политику? Таким образом, и в сентябре инфляция может продолжать расти. И чем выше она растет, тем больше будет оснований у Лагард и компании не останавливаться на достигнутом и продолжать активно бороться с инфляцией. Для евровалюты такие новости – хорошо, но следует понимать, что рынок в любом случае сейчас больше склонен к покупкам доллара США, который является мировой резервной валютой. Поэтому ни рост инфляции, ни усиление «ястребиных» позиций представителей ЕЦБ могут и не оказать евро никакой поддержки. Мы считаем, что умеренный рост пары на этой неделе возможен, но вряд ли начнется сильная коррекция или новый восходящий тренд. Вполне возможно, что «качели» сохранятся.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 12 сентября составляет 109 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 0,9934 и 1,0152. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о новом витке восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0010;
S2 – 0,9949;
S3 – 0,9888.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0071;
R2 – 1,0132;
R3 – 1,0193.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает торговаться в режиме флэта или «качелей». Таким образом, сейчас можно торговать по разворотам индикатора Хайкен Аши до тех пор, пока цена не покинет канал 0,9888-1,0072. Формально она продолжает оставаться в нем.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 12 сентября. Инфляция в Великобритании, инфляция в США... нас ждет интересная неделя!
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 12 сентября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 12 сентября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
