Евро начал новую неделю бодро, но сможет ли он продолжить положительную динамику или хотя бы удержаться на заданной траектории выше паритета?
Шансы есть, при этом рассчитывать на зарождающееся восстановление в ближайшие дни можно при определенных условиях или стечении факторов. В первую очередь это данные по инфляции США, публикация которых назначена на вторник. Паре EUR/USD, таким образом, нужно будет пройти испытание американской статистикой, напрямую влияющей на денежно-кредитную политику.
Сейчас европейской валюте оказывают поддержку ястребиные комментарии ЕЦБ. В воскресенье появилась информация о том, что члены регулятора видят растущий риск повышения ставок до 2% или более. Это единственный способ вернуть инфляцию к целевому уровню в 2% в ближайшие годы.
Информация появилась всего через несколько дней после того, как ЕЦБ повысил ставку на максимальную величину за всю историю валютного союза. Напомним, отрицательная ставка увеличена до 0,75%, хотя единой валюте это практически не принесло пользы. Шаги регулятора пришли с запозданием.
Впрочем, сейчас на евро можно начинать смотреть по-другому. Центробанки стран Большой десятки теперь более приближены к масштабам ужесточения ФРС. Причем ЕЦБ дал четкий сигнал на дальнейшее повышение ставок.
Никуда не делась огромная проблема с энергоносителями, но, как только здесь появятся даже самые незначительные изменения в лучшую сторону, трейдеры получат благоприятную для риска комбинацию и более медвежью для доллара.
Еще одним фактором, способствующим росту курса евро, может стать другая новостная составляющая. Российско-украинский конфликт может увязнуть в особой трясине, после того как вооруженные силы РФ потерпели поражения возле второго по величине украинского города Харькова.
Сейчас на этой теме много спекуляций, мнений и доводов, но пока неясно, что же на самом деле будет происходить дальше. Поэтому трейдеры в краткосрочной перспективе все же сосредоточатся на более реальных факторах, а именно на инфляции в США. Все валюты будут чувствительны к этим данным.
Показатель может повлиять на мнение ФРС в преддверии заседания по процентной ставке на следующей неделе. Более слабый, чем ожидается, отчет с большой долей вероятности возродит слухи о том, что Федеральная резервная система повысит ставку только на 50 базисных пунктов в сентябре. На данный момент рынки ждут роста ставки на 75 базисных пунктов с вероятностью в 87%.
Между тем консенсус-прогноз предполагает замедление августовской инфляции до 8,1% с июльских 8,5%.
«В пятницу член ФРС Кристофер Уоллер подчеркнул, что 4% было бы неплохим результатом для начала года, и это предполагает, что инфляция будет замедляться. Он напомнил о квартальных экономических прогнозах ЦБ, в которых предполагалось, что базовый PCE упадет до 4,3% в годовом выражении к концу года», – комментируют в ING.
Снижение цен на бензин должно привести к откату общего индекса потребительских цен. При этом базовая инфляция все равно продолжит расти считают аналитики. Поэтому они склонны полагать, что восстановление доллара возобновится позже на этой неделе.
Инфляция в Штатах замедлилась в последние месяцы, но не настолько, чтобы развернуть ФРС с намеченного пути в ближайшее время. К тому же все последние комментарии американских финансовых политиков указывают, что лица, устанавливающие ставки, стали более агрессивными в последние недели, а никак не меньше.
Евро вырос и протестировал важную отметку в районе 1,0145 в начале европейских торгов в понедельник. На волне оптимизма покупатели протолкнули пару EUR/USD к 1,0200. Удержаться на этой высоте не удалось, однако это вовсе не говорит о том, что вновь будет откат котировки и она упадет ниже паритета. ЕЦБ, похоже, усвоил урок и понят, что нужно идти по проторенному пути ФРС в вопросе повышения ставок.
Прорыв выше 1,0200 откроет путь к новым более высоким отметкам. У трейдеров евро появится возможность протестировать максимум 10 августа вблизи 1,0370.
Что касается доллара, то он начинает неделю с негатива. Индекс американской валюты ненадолго опускался в понедельник до многонедельных минимумов ниже отметки 108,00.
Несмотря на слабость, краткосрочный прогноз по доллару остается бычьим. Он будет таковым пока индекс торгуется выше 106,10. Если же давление продавцов усилится, то на горизонте может появиться потенциальный тест недельного минимума 107,58, затем 107,25.
