Валютная пара EUR/USD в течение вторника совершенно спокойно возобновила рост. Мы уже говорили в предыдущих статьях, что делать однозначный вывод о завершении формирования долгосрочного нисходящего тренда еще рано. Слишком долго этот тренд формировался, чтобы преломиться за одну неделю. Напомним, что у нас есть некая «точка бифуркации» - 1,0369. Этот уровень – последний локальный максимум. Если он будет обновлен, то шансы на формирование нового восходящего тренда резко вырастут. Если нет, то весь текущий отрезок роста евровалюты будет признан очередной «немощной» коррекцией, так как напомним, что в ходе всего нисходящего тренда пара показывала коррекции максимум на 400 пунктов. И вторник нам красноречиво показал, что уровень 1,0369 является недосягаемым для пары, а ставить крест на долларе еще слишком рано. Рынку хватило лишь понимания того, что инфляция в США в августе снизилась немного меньше, чем прогнозировалось, чтобы обвалить пару почти на 200 пунктов. О чем еще говорить?
Утренний рост евровалюты также нельзя назвать логичным, с макроэкономической точки зрения. Утром в Германии был опубликован отчет по инфляции за август, который показал новое ускорение до 7,9%, что полностью соответствовало прогнозам экспертов. С одной стороны, такой отчет мог вызвать новое укрепление евровалюты, так как любой рост инфляции хоть немного, но повышает вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики ЕЦБ. А Германия является «локомотивом» европейской экономики, показатели этой страны нельзя игнорировать. С другой стороны, инфляция в Германии является как раз одной из самых низких среди стран Европейского союза. Ускорение индекса потребительских цен в Бундестаге как раз не является чем-то критическим. Общеевропейская инфляция – выше. Поэтому и рост евровалюты не совсем соотносится с этим отчетом.
Глава Бундесбанка призывает ЕЦБ продолжать повышать ставку.
Зато глава Центрального банка Германии Йоахим Нагель заявил на этой неделе, что Европейскому ЦБ просто необходимо продолжать ужесточать монетарную политику. Правда, Нагель сделал одну ремарку: «если картина по инфляции будет продолжать оставаться, как сейчас или хуже». С нашей точки зрения, картина по инфляции будет оставаться такой, как сейчас или хуже. Скорее всего, это понимают и в Евросоюзе. Таким образом, уже несколько ведущих ЦБ ЕС призывают продолжать повышать ставку. Нагель также обратил внимание, что с текущими темпами роста цен в декабре инфляция может превысить 10%. Йоахим отметил, что ожидает замедления темпов роста цен в 2023 году, но инфляция при этом все равно останется на высоком уровне – выше 6%. Он также отмечает, что доверие к европейской валюте очень сильно упало в последние месяцы и его нужно вернуть. Сделать это можно опять-таки за счет повышения ключевой ставки.
Что касается рецессии, то Нагель никак не прокомментировал эту тему, хотя ее ЕЦБ вряд ли может проигнорировать также легко как глава Бундесбанка. Если в Германии с экономикой всегда было все хорошо, и ЦБ этой страны готов к повышению ставок, то в Евросоюзе полным-полно более слабых экономически стран, для которых рост ставок может означать не просто рецессию, а серьезное обрушение экономики. А потом Еврокомиссия вынуждена будет опять разбрасывать «спасательные круги» таким странам из общеевропейского бюджета, который и будет пополняться за счет Германии и других «столпов» европейской экономики. Однако в целом мы согласны с Нагелем и считаем, что если ЕЦБ за два раза повысил ставку на 1,25%, то продолжит это делать и дальнейшем с сохранением текущих темпов. В принципе, об этом практически открыто заявила Кристин Лагард на прошлой неделе после заседания. Она намеревается повышать ставку на всех последующих заседаниях в 2022 году, стремясь догнать ФРС. Для евровалюты такие новости – как манна небесная. Долгое время мы говорили, что дивергенция между ставками ЕЦБ и ФРС толкает евро вниз, сейчас эта дивергенция может потихоньку нивелироваться, а значит евровалюта может получить на свои руки пару козырей.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 14 сентября составляет 137 пунктов и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 0,9881 и 1,0155. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно наверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0010
S2 – 0,9949
S3 – 0,9888
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0071
R2 – 1,0132
R3 – 1,0193
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD возможно начала новый восходящий тренд, но уже возможно и закончила его. Сейчас следует рассматривать ордера на продажу, если цена закрепится ниже скользящей средней линии с целями 0,9949 и 0,9888. Ордера на покупку следует открывать, если пара отскочит от мувинга, с целями 1,0132 и 1,0155.
Рекомендуем к ознакомлению:
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
