Опубликованные во вторник данные по потребительской инфляции в Америке, похоже, полностью лишили надежд рынок на то, что ФРС после агрессивного повышения ставок на следующей неделе далее будет поднимать их не столько энергично.
Более слабое, чем ожидалось понижение инфляции в годовом выражении и ее рост в месячном исчислении вызвали к жизни новую волну апокалиптических прогнозов. В первую очередь они относятся к рынкам акций, но уже через них рынок государственного долга в полной мере экстраполирует весь негатив и на валютные рынки.
Так заявление гендиректора компании FedEx стало ушатом холодной воды для американских инвесторов. Он сообщил, что падение объемов перевозок по всему миру ясно указывает на гигантские проблемы в мировой экономике. На этом фоне рынок акций в Америке снова ушел на отрицательную территорию. Фактически с FedEx солидарен и Э. Маск, который вчера заявил, что агрессивное повышение процентных ставок ФРС нанесет непоправимый ущерб американской экономике. И таких заявлений известных и уважаемых в деловой среде людей масса. В целом эти настроения заметно усилились на этой неделе.
Смогут ли они заставить ФРС пойти на попятную и умерить агрессивные планы по повышению процентных ставок?
Это трудно сказать, потому что американский ЦБ уж больно твердо намерен понизить инфляцию фактически любыми жесткими мерами, полагая, что это важная задача и пока еще состояние экономики позволяет провести эти драконовские меры, их нужно применять. Да, рынок, инвестсообщество и бизнес пытаются влиять на Федрезерв, но удастся ли им переломить ситуацию, опять же сомневаемся. Во всяком случае итог заседания на следующей неделе будет ключевым. Станет понятно, даст ФРС слабину или нет.
Валютный рынок, в отличие от рынка акций, демонстрирует заметно меньшую волатильность, так как рыночных игроков интересует результат заседания, от которого будет зависеть если не все, то почти все. Полагаем, что до его старта вряд ли стоит ожидать каких-то заметных изменений. В этой связи интересна картина вокруг пары евродоллар, которая практически замерла.
Ее сильнейшее однодневное падение на фоне данных по инфляции в Америке показывает, что сохранение жесткой позиции ФРС в отношении денежной политики будет важным негативным фактором для нее. Даже ожидаемое повышение процентной ставки ЕЦБ евро не поможет. И здесь возникает вопрос, а насколько глубоко может пара еще упасть. К локальному минимуму 0.8225, который сформировался в конце 2000 года или еще глубже? Пока сказать сложно. Очень многое будет зависеть от экономической ситуации в Европе и Штатах. Но пока наблюдения показывают, что евро, при сохранении всех негативных факторов, прежде всего экономического и геополитического характера, будет оставаться под прессингом. Ему может только помочь, да и то лишь ограниченно, возможно, неожиданно мягкая позиция ФРС в отношении ставок. В этом случае пара может опять протестировать отметку 1.0200 или подрасти даже еще несколько выше.
В общем, подводя итог, заметим, что в нынешней весьма зыбкой ситуации следует проявлять высокую степень осторожности, но при этом не упустить хороший момент для сделки, а он обязательно будет.
Прогноз дня:
Пара USDCAD
Пара торгуется выше отметки 1.3250. Закрепление выше нее будет стимулировать ее рост к 1.3370.
Пара GBPUSD
Пара торгует у локального минимума 1.1400. Снижение ниже отметки 1.1410 может послужить толчком для ее дальнейшего падения к 1.1310. Спрос на доллар как на валюту убежище поддерживает его в парах с основными валютами.
