Надежды рынков снова не оправдались. ФРС не только ожидаемо подняла ставки снова на 0.75%, но и фактически анонсировала следующее повышение на 0.75%.
В преддверии заседания на рынках теплилась надежда, что Федрезерв не просто поднимет ставки, но и в лице своего лидера Дж. Пауэлла даст понять, что банк может пойти на ослабление темпа роста ставок на фоне замедления или даже, возможно, торможения роста инфляции. Но этого не случилось. Регулятор опубликовал свои прогнозы по медианным уровням ставок, расходам на личное потребление американцев, ВВП и уровню безработицы до 2024 года включительно. И они оказались безрадостными. Ожидается больший рост ставок, чем это заявлялось на июльском заседании, также были понижены оценки по потреблению и ВВП, а вот коэффициент безработицы повышен. Интересно, что при таких прогнозах ФРС полагает, что экономике удастся избежать сваливания в рецессию, так как предполагается, что ВВП удержится на положительной территории, что является весьма странным. На конец этого года прогнозируется ВВП в диапазоне от 0.0% до 0.2%. Уже сейчас второй квартал подряд его значения отрицательные. Возможно, что чиновники от ФРС считают, что темп снижения останется не столь большим, что проведет к полной потере заявленного ранее годового значения экономического роста в 1.6% до конца года. Может это и так, но на этот счет существуют большие сомнения.
Но вернемся к ситуации на рынках. Конечно, жесткая позиция ФРС не пролетела мимо ушей участников рынка, которые отреагировали распродажами акций, локальным ростом доходности трежерис и, как вводится в последнее время, укреплением курса доллара по всему спектру валютного рынка.
Что можно ожидать на рынках сегодня и до конца этой недели?
Полагаем, что общая негативная динамика продолжится. Скорее всего, распродажи на рынках акций усилятся. Инвесторы будут отыгрывать неблагоприятные для рынков прогнозы ФРС и не давшие им никаких надежд слова Пауэлла о необходимости победы над инфляцией фактически любыми способами, включая потери в экономике.
Также считаем, что после некоторого отката укрепление доллара продолжится. Сегодня по итогам заседания ЦБ Швейцарии и Британии ожидаются повышения ставок на 0.75%, но это вряд ли сильно изменит общее отношение на рынках к доллару. Его рост обусловлен не только повышениями ставок ФРС, но и спросом на него как на валюту-убежище. Если франк еще как-то может традиционно на это также рассчитывать, то стерлинг вряд ли.
Итак, после локальной фиксации прибыли на этом фоне ослабления курса доллара ожидаем возобновление его роста.
Прогноз дня:
GBPUSD
Пара нашла поддержку на уровне 1.1220. Она может скорректироваться вверх до 1.1300 на фоне решения Банка Англии поднять учетную ставку на 0.75%, но затем с высокой вероятностью снова развернется вниз и устремится к 1.1115.
EURUSD
Пара слабо восстанавливается на волне частичной фиксации прибыли после ее падения накануне. Она может подрасти к 0.9880 прежде чем с высокой вероятностью возобновит падение к 0.9780.
