Вчера состоялось выступление президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда, который заявил, что доверие к целевому показателю инфляции центрального банка находится под угрозой из-за резкого ценового давления, и призвал к дальнейшему повышению процентных ставок. «Это серьезная проблема, и мы должны быть уверены, что реагируем на нее должным образом», — заявил Буллард на экономической конференции в Лондоне. «В этом году мы существенно повысили процентную ставку, и не собираемся отказываться от ее дальнейшего повышения», — говорится в последних прогнозах ФРС.
Напомню, что в ходе последней встречи комитета по открытым рынкам чиновники ФРС повысили процентные ставки на 75 базисных пунктов в третий раз подряд, в результате чего целевой показатель базовой ставки по федеральным фондам составил 3,25%. Средние прогнозы показывают, что ставки достигнут 4,4% к концу этого года и 4,6% в 2023 году — это является более ястребиным сдвигом в графике, чем предполагалось.
Представитель ФРБ Сент-Луиса также заявил, что процентные ставки должны добраться до уровня диапазон 4,5%, или, как минимум, быть на 1 процентный пункт выше, чем сейчас, сославшись на последние прогнозы комитета. «Мы только что подошли к моменту, когда можем утверждать, что постепенно подходим к довольно опасной территории», — сказал Буллард.
Ссылаясь на траекторию ставок Буллард сказал: «Я думаю, что нам нужно еще повысить ставки и затем оставить их высокими какое-то время, чтобы убедиться, что мы взяли под контроль проблему инфляции».
Совсем недавно чиновники ФРС дали понять, что ожидают увеличения еще на 1,25 процентных пункта в ноябре и декабре этого года. Инвесторы в настоящее время прогнозируют четвертый подряд роста на 75 базисных пунктов на заседании 1-2 ноября.
Что касается критики ФРС за то, что она довела экономику до ситуации, похожей на ту, которая была в 1970 году, Буллард не согласился с этим утверждением сказав, что сейчас рыночная оценка намерений ФРС означает, что ужесточение политики произошло задолго до фактического повышения ставок, в отличие от центрального банка, возглавляемого Полом Волкером. «Я думаю у нас сейчас больше шансов на успех, чем было тогда», — сказал он.
Представитель ФРС также сослался на опыт ужесточения в 1994 году под руководством Алана Гринспена, когда ставки выросли на 3 процентных пункта без рецессии, что подготовило почву для «звездной второй половины 1990-х годов».
Американский доллар отреагировал ростом на все эти заявления, продолжая свой рост против ряда рисковых активов.
Основная борьба пары EUR/USD разворачивается вокруг годового минимума. Важной задачей покупателей евро сегодня является защита поддержки 0.9550, но как это сделать на фоне слабой статистики – сказать сложно. Прорыв 0.9550 столкнет евро к новым годовым минимумам в район 0.9500, а пробой и этой области откроет реальную перспективу по выходу на 0.9460 и 0.9405. Говорить о перспективах роста рисковых активов в текущих условиях довольно сложно. Для начала быкам нужно вернуться на 0.9600, что позволит дотянуться до 0.9640. Если говорить о более крупном рывке евро вверх, то только к максимумам: 0.9700 и 0.9770.
Давление на фунт постепенно возвращается, что указывает на слабость торгового инструментам в текущих реалиях. Если говорить о коррекции, то только вернувшись на 1.0700 можно ожидать, что покупатели начнут действовать более активно в середине недели в расчете на компенсацию недавнего падения. Это создаст довольно хорошие шансы на восходящую коррекцию, что откроет прямую дорогу в район максимумов: 1.0760 и 1.0830. Самой дальней целью в текущем бычьем движении выступит область 1.0920. Если давление на пару сохранится, покупателям придется очень постараться, чтобы удержаться выше 1.0630. Не сделав этого, можно увидеть очередную крупную распродажу к 1.0570 и 1.0520.
