Как мы и предполагали, недавнее восстановление позитивных настроений на финансовых рынках оказалось непродолжительным и неустойчивым по причине отсутствия фундаментальной поддерживающей основы.
Настроения на рынках снова заметно ухудшились, и здесь к уже существующим проблемам добавилась тема рухнувшего рынка государственных облигаций в Великобритании на фоне полной экономической некомпетенции нового правительства Л. Трасс. Напомним, что причиной этому стало решение премьер-министра Великобритании о фактическом старте новой программы стимулирования экономики путем много миллиардных займов. На этой волне британский фунт обвалился к минимальным значениям 1985 года, а доходности местных гособлигаций подскочили к уровням 2008 года на опасениях более энергичного процесса повышения процентных ставок Банком Англии.
Конечно, британская валюта не смогла игнорировать этот факт и на росте ожидания резкого повышения ставок подскочила к доллару, преодолев отметку 1.1000, и к настоящему моменту торгуется на уровне 1.1140.
Единая европейская валюта также получила поддержку из-за публикации данных о новом росте инфляции в Германии, где, согласно представленным данным, индекс потребительских цен в годовом выражении вырос до 10% против 7.9% за предыдущий рассматриваемый период и прогноза повышения до 9.4%. В месячном исчислении индикатор прибавил 1.9% по сравнению с повышением в августе на 0.3%. Ожидалось, что показатель вырастет на 1.3%. Эти данные усилили вероятность того, что ЕЦБ продолжит агрессивное повышение ставок и что, вероятнее всего, в следующем месяце учетная ставка может быть поднята еще на 0.75%.
Эта вероятность может только усилиться после публикации сегодня значений потребительской инфляции в еврозоне, где прогнозируется также рост инфляции до 9.7% с 9.1%. Евро может получить локальную поддержку, если данные покажут рост индекса потребительских цен выше прогноза, как это было с цифрами из Германии.
А теперь вопрос. Насколько сильно могут поддержать рост евро и стерлинг возросшие инфляционные ожидания и, как следствие, агрессивный процесс повышения ставок Банком Англии и ЕЦБ?
Полагаем, что рост будет носить ограниченный характер, так как экономическая ситуация в Британии и континентальной Европе просто аховая. Энергетический кризис, общее падение производства и доходов граждан приведут в конечном итоге к снижению инфляции, но эти регионы будут слабо привлекательными для инвестиций. Уход инвесторов в долларовую зону продолжится, а спрос на американскую валюту как на актив-убежище будет сохраняться. Поэтому считаем, что евро и стерлинг на локальном росте будут снова продаваться в парах с долларом.
Прогноз дня:
GBPUSD
Пара заметно прибавила на росте ожиданий агрессивного продолжения процесса повышения процентных ставок. Но, вероятнее сего, этот рост будет ограниченным. Если пара не поднимется выше уровня 1.1180, а, наоборот, снизится ниже отметки 1.1070, можно ожидать ее падения к 1.0915.
EURUSD
Пара также поднялась вверх на фоне ожидания агрессивного продолжения роста ставок от ЕЦБ на росте инфляции в Германии. Если публикуемые сегодня данные по инфляции в еврозоне окажутся также выше ожиданий, пара может продолжить локальный рост к 0.9875, после чего с высокой вероятностью может упасть к 0.9700.
