Какие бы ни вышли данные по рынку труда США, чиновники Федеральной резервной системы не намерены отказываться от своей идеи по дальнейшему повышению процентных ставок. Даже в случае если отчет укажет на резкое замедление новых рабочих мест, твердая позиция чиновников наверняка будет и дальше сталкивать фондовые индексы вниз, постепенно поддерживая силу американского доллара. Весь тот рост евро и фунта, который мы наблюдали в последние несколько недель, наверняка окажется не более чем восходящей коррекцией в условиях резкого замедления мировой экономики.
Пять официальных лиц ФРС в отдельных выступлениях вчера решительно заявили, что инфляция слишком высока, и их ничего не удержит от повышения ставок. «В центре внимания денежно-кредитной политики должна быть борьба с инфляцией», — заявил губернатор Кристофер Уоллер перед аудиторией в Университете Кентукки в Лексингтоне. «У нас есть инструменты для решения любых проблем с финансовой стабильностью, и нам не следует обращаться к денежно-кредитной политике для этой цели».
В настоящий момент Федеральная резервная система проводит самую агрессивную кампанию ужесточения с 1980-х годов с целью снизить инфляцию, приблизившуюся к максимуму за четыре десятилетия. Начав с нуля в марте этого года, они увеличили базовую ставку до 3,25%. На последних трех заседаниях ставки повышались сразу на 75 базисных пунктов.
«Мы должны довести процентные ставки до уровня, при котором инфляция будет двигаться к 2-процентной траектории, и я пока не увидел убедительных доказательств, которые предполагали, что можно начать снижать темп, с которым мы идем», — заявила президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер Совету по экономическому образованию.
По последним прогнозам политиков, ожидается увеличение еще на 1,25 процентных пункта на двух оставшихся встречах в этом году. При этом инвесторы оценивают повышение на 75 базисных пунктов уже на заседании, когда чиновники соберутся 1-2 ноября. Прогнозы ФРС также предусматривают еще одно повышение на 25 базисных пунктов в следующем году, при этом политика останется на ограничительном уровне как минимум до 2024 года.
Еще одна представительница ФРС Лиза Кук развеяла все надежды на то, что она будет голубиным голосом в Центральном банке. Она поддержала решимость своих коллег продолжить ужесточение политики, а затем удерживать ставки на ограничительном уровне до тех пор, пока инфляция не снизится. «Поскольку инфляция значительно превышает нашу долгосрочную цель в 2%, восстановление ценовой стабильности, вероятно, потребует постоянного повышения ставок, а затем сохранения ограничительной политики в течение некоторого времени, пока мы не будем уверены, что инфляция твердо движется к нашей цели в 2%», — Кук.
Ее сообщение было поддержано отдельными комментариями президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса и Нила Кашкари из Миннеаполиса, которые выступили против ставок инвесторов на то, что политики снизят ставки в следующем году. «Согласно нашим отчетам, мы рассчитываем, что где-то в следующем году ставки вырастут до 4,75%, что, учитывая, какими темпами мы повышаем процентные ставки, скорее всего, произойдет весной следующего года», — сказал Эванс на собрании Иллинойской торговой палаты.
Что касается технической картины EURUSD, то медведи уже дотянулись до довольно крупной поддержки в районе 0.9760, и теперь перед важным отчетом наблюдается небольшая восходящая коррекция. Для возобновления роста пары необходимо пробиваться выше 0.9810, что унесет торговый инструмент в районы 0.9840 и 0.9880. Однако восходящие перспективы будут полностью зависеть от данных по США. Прорыв 0.9760 вернет давление на торговый инструмент и столкнет евро к минимуму 0.9725, что только усугубит положение покупателей рисковых активов на рынке. Упустив 0.9725, можно будет начинать нервничать, так как пара легко свалится в районы 0.9680 и 0.9640, открывая перспективу возврата к годовым минимумам.
Фунт продолжает терять позиции одну за одной. Теперь покупатели сосредоточены на защите поддержки 1.1115 и сопротивлении 1.1190, ограничивающем восходящий потенциал пары. Только прорыв 1.1190 откроет перспективы к восстановлению в районы 1.1250 и 1.1310. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно будет лишь после того, как медведи заберут контроль над 1.1115, что может произойти довольно быстро в случае сильной статистики по США. Это нанесет серьезный ущерб бычьему рынку, наблюдаемому от 28 сентября. Прорыв 1.1115 столкнет GBPUSD назад к 1.1030 и 1.0950.
