Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели упала всего на 50 пунктов. Казалось бы, в этом нет ничего страшного, однако на самом деле все гораздо сложнее. Именно в середине текущей недели европейская валюта закрепилась выше критической линии, что, напомним, является первым признаком слома тенденции. Однако в последующие три дня возобновилось нисходящее движение, и цена в пятницу оказалась уже ниже линии Киджун-сен. Таким образом, в очередной раз зарождающаяся восходящая тенденция так и осталась нереализованной. На этот раз нечеловеческими усилиями евровалюте удалось скорректироваться против глобального нисходящего тренда на 450 пунктов, что лишь на 50 пунктов больше, чем она корректировалась в большинстве случаев. Поэтому можно сказать, что «план минимум» выполнен и теперь можно снова двигаться на Юг. В течение следующей недели котировки могут опуститься обратно к 20-летним минимумам.
В течение текущей недели макроэкономических событий было немного, но пара все равно торговалась трендово и волатильно. В основном рынок получил в свое распоряжение данные по деловой активности, которые в Евросоюзе и Великобритании оказались достаточно слабыми, а в США – весьма неплохими. Однако, напомним, что сами по себе индексы деловой активности не являются настолько важными показателями, чтобы пара «летала» после их публикации. Естественно, наиболее важные отчеты вышли в пятницу в США. Однако они-то как раз уже не имели особого значения для технической картины, а волатильность пятницы оказалась наиболее слабой на неделе. Куда более важно то, что геополитическая обстановка продолжает накаляться и ухудшаться. Отношения между Западом и РФ испорчены окончательно. Подрыв «Северного потока» остановил практически все поставки газа в Европу. Евросоюз, тем временем, налаживает «газовые отношения» с другими странами. В Украине тоже «не пахнет» завершением геополитического конфликта. Сегодня стало известно о взрыве на Крымском мосту...
Анализ COT.
Отчеты COT по евровалюте в 2022 году можно заносить в учебник, как пример. Половину года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта в это же самое время уверенно падала. Потом несколько месяцев они показывали «медвежье» настроение, и евровалюта тоже уверенно падала. Сейчас нетто-позиция некоммерческих трейдеров опять «бычья», а евро продолжает падать. Так происходит, как мы уже говорили, из-за того, что спрос на доллар США остается очень высоким на фоне сложной геополитической обстановки в мире. Поэтому даже если спрос на евровалюту растет, высокий спрос на доллар не дает расти самой евровалюте. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» сократилось на 9,3 тысячи, а количество шортов – на 19,2 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла примерно на 9,9 тысячи контрактов. Особого значения этот факт не имеет, так как евровалюта все равно остается «на дне». В данное время профессиональные трейдеры все еще предпочитают евро доллар. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 45 тысяч, но никаких дивидендов европейская валюта не может из этого извлечь. Таким образом, нетто-позиция группы «Non-commercial» может продолжать расти дальше, это ничего не меняет. Если даже обратить внимание на общее количество Buy и Sell позиций, то их значения приблизительно одинаковые, но при этом падает все равно евро. Таким образом, нужно ждать изменений геополитического и/или фундаментального фона, чтобы что-то изменилось на валютном рынке.
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе вся наиболее важная статистика вышла в пятницу. Можно, конечно, вспомнить индексы ISM в США, но их значения были не настолько резонансными, чтобы ожидать от них сильного влияния на движение пары. Зато в пятницу трейдеров ждал настоящий сюрприз. Месяцем ранее уровень безработицы в США вырос на 0,2% до 3,7% и многие ждали, что теперь этот показатель будет расти. Но по итогам сентября безработица сократилась обратно до 3,5% и остается на минимальных за 50 лет значениях. Количество Нонфармов, созданных в сентябре, составило 263 тысячи, что в целом соответствовало прогнозам. Таким образом, вывод однозначный: рынок труда США не испытывает никаких проблем, а значит ФРС может продолжать повышать ставку высокими темпами, что благоприятно для доллара. Мы ожидаем еще 2-3 повышений ставки, на что понадобиться около 5 месяцев. Следовательно, еще 2-3 месяца американская валюта может расти совершенно спокойно.
Торговый план на неделю 10 – 14 октября:
1) На 24-часовом таймфрейме пара возобновила движение на Юг. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу долгосрочного роста доллара США, хоть и начинают потихоньку появляться факторы поддержки евро. Цена располагается ниже облака Ишимоку и критической линии, поэтому покупки в данное время не актуальны. Для этого, нужно ждать, как минимум, закрепления выше линии Сенкоу Спан Б и лишь после этого рассматривать длинные позиции.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас все еще остаются более актуальными. Цена вновь располагается ниже критической линии, поэтому мы рассчитываем на возобновление падения с целью ниже уровня 0,9582(161,8% по Фибоначчи). В перспективе, если фундаментальный фон для евровалюты не будет улучшаться, а геополитика – будет и дальше ухудшаться, евровалюта может упасть еще ниже.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
