Со слов президента ФРС Чикаго Чарльза Эванса, ФРС все еще может снизить инфляцию без резкого роста безработицы и без подталкивания экономики к рецессии. Предположение, в которое верят лишь немногие.
Сентябрьский отчет о количестве рабочих мест показал снижение месячного прироста. В прошлом месяце было добавлено 263 000 новых рабочих мест, а это меньше, чем в предыдущем месяце, когда было добавлено 315 000 новых рабочих мест. Тем не менее Федеральная резервная система, а также представители прессы придают этим цифрам значение, что в отчет о занятости на прошлой неделе были сильные показатели занятости, которые привели к падению акций. Это также вызвало больше опасений, что будущее ужесточение денежно-кредитной политики продолжится и приведет к рецессии, поскольку Федеральная резервная система борется с инфляцией.
В то время как участники рынка ждут последних данных по инфляции, экономисты прогнозируют, что отчет, вероятно, укажет на то, что цены в крупнейшей экономике мира остаются высокими, что заставит Федеральный резерв продолжать свою агрессивную денежно-кредитную политику, по крайней мере до следующего года. В настоящее время все согласны с тем, что сентябрьская инфляция останется высокой на уровне 8,1% в годовом исчислении, это немного ниже, чем в августовском отчете (8,3%). Прогнозы также указывают на то, что ожидается рост базовой инфляции с 6,3% до 6,5%. Согласно данным Crowd Wisdom, прогноз инфляции в США в сентябре составляет от 8,1% до 8,4%. Средняя оценка других аналитиков на данный момент составляет 8,1%.
При этом члены ФРС продолжают продвигать доктрину, согласно которой они могут агрессивно повышать процентные ставки, не приводя при этом к экономическому спаду.
По сообщению Reuters: в понедельник президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что инфляция гораздо устойчивее, чем первоначально думал центральный банк США. Но он отметил, что ФРС все еще может снизить инфляцию без резкого роста безработицы и без подталкивания экономики к рецессии.
Тот факт, что члены Федеральной резервной системы вместе со многими представителями прессы представляют пятничный отчет о занятости как отчет, демонстрирующий сохраняющуюся силу на рынке труда, несмотря на то что количество добавленных рабочих мест было самым низким с 2020 года, по меньшей мере, интересен.
Тем не менее некоторые экономисты, такие как Карл Шамота - главный рыночный стратег Corepay в Торонто - усомнились в правильности последнего отчета о занятости. Он опроверг господствующую доктрину, заявив: «Иллюстрируя сохраняющуюся силу на рынке труда, пятничный отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе дал ФРС карт-бланш на дальнейшее повышение ставок».
Добавив, что протоколы последнего заседания FOMC, вероятно, покажут, что политики по-прежнему готовы причинить серьезный экономический ущерб американской и мировой экономике, пытаясь снизить инфляцию.
Суть в том, что вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов в ноябре остается повышенной и составляет 78,4%. Федеральная резервная система не ждет данных из отчета CPI в четверг. Это связано с тем, что Федеральный резервный банк Кливленда использует систему моделирования, использующую текущие данные, которая называется «Прогноз инфляции».
Эта передовая система моделирования, использующая данные в режиме реального времени, на сегодняшний день прогнозирует гораздо более высокую инфляцию, чем прогнозируют экономисты. Ниже приведены последние данные Федерального резервного банка Кливленда.
Основываясь на этих данных Федерального резервного банка Кливленда, рост будет больше или продолжится до 2023 года. Таким образом, когда члены Федерального резерва, такие как президент ФРС Чикаго Чарльз Эванс, хотят, чтобы общественность поверила, что они могут снизить инфляцию, не вызывая масштабных недоверий и рецессии, скорее всего, он просто пытается успокоить общественность, а информация у него наводит на мысль об обратном.
