Валютная пара GBP/USD в течение среды продолжала торговаться достаточно спокойно, но при этом волатильность пары все равно остается очень высокой. В последнее время она, конечно, падает, но все равно пара проходит за день в большинстве случаев не менее 150 пунктов. Во вторник вечером фунт также совершил рывок вверх, который благополучно завершился около мувинга. На следующий день нисходящее движение уже было восстановлено. С продолжением падения у фунта сейчас проблемы, но на месте также стоит и евровалюта. Возможно, рынок ждет сегодняшнего отчета по инфляции в США, хотя он, по большому счету, вряд ли повлияет на следующее заседание ФРС, на котором с вероятностью 99% ставка вырастет еще на 0,75%. Однако пока цена располагается ниже мувинга, пара в любом случае находится в нисходящей тенденции. На 24-часовом ТФ цена все-таки не удержалась выше критической линии, поэтому мы получаем еще один новый фактор в пользу падения британской валюты.
Также следует отметить, что, абстрагируясь от отдельно взятых дней, британская валюта продолжает довольно активно сползать вниз. Индикатор Хайкен Аши крайне редко рисует фиолетовые бары, поэтому откаты и коррекции практически отсутствуют. Фундамент и геополитика остаются неизменными, но Великобритания в последние годы славится созданием самой себе масштабных проблем. Началось все с Brexit, потом были абсолютно провальные действия правительства во время пандемии, отставка Бориса Джонсона, критика Лиз Трасс, инициатива понизить налоги, отказ от инициативы понизить налоги, интервенции Банка Англии по стабилизации долгового рынка, которые являются ничем иным как программой нового стимулирования экономики в период, когда Банк Англии ужесточает монетарную политику. То ли каламбур, то ли абсурд.
Банк Англии не знает, что ему делать
Буквально несколько недель назад британский регулятор сделал официальное заявление о том, что намеревается разгрузить свой баланс, составляющий 895 млрд фунтов, на 80 млрд. 28 сентября стало известно, что с целью стабилизации финансового рынка из-за сильной переоцененности казначейских облигаций (их доходности) Банк Англии запускает интервенцию. В ходе этой интервенции каждый день должны были проводиться аукционы по скупке казначейских облигаций на сумму до 5 млрд фунтов. Вчера выяснилось, что по программе, которая должна завершиться 14 октября, объемы покупки облигаций будут увеличены до 10 млрд фунтов в день. Правда, это означает лишь то, что Банк Англии будет пытаться скупить облигаций на такую сумму. Для того чтобы их реально купить, нужно, чтобы их кто-то продавал в таких объемах. Нам кажется, что если цель БА не будет достигнута, то эта программа, которая, по сути, является аналогом программы QE во времена пандемии, может быть продлена.
А вот старт программы QT, по которой баланс БА должен был сократиться на 80 млрд фунтов (ужесточение монетарной политики), и которая является одним из инструментов борьбы с высокой инфляцией, был перенесен на 31 октября. То есть она МОЖЕТ начаться 31 октября, а по факту, может, и гораздо позже. Таким образом, британский регулятор продолжает ужесточать монетарную политику, чтобы подавить инфляцию (семь повышений ставки) в то же время, когда ослабляет монетарную политику, чтобы стабилизировать финансовые рынки. Трейдеры же, похоже, даже не знают, как им реагировать на все происходящее. С одной стороны, БА повышает ставку, с другой стороны, скупает облигации, с третьей – фунт уже упал к своим абсолютным минимумам, поэтому опять продавать его может быть опасно.
Мы считаем, что с точки зрения фундамента и геополитики фунт может продолжать свое падение совершенно свободно. Текущая техническая картина не дает нам ни одного сигнала к покупкам. Более того, тот «укол» абсолютных минимумов, который случился несколько недель назад, может быть просто нестандартным откатом вверх на 1000 пунктов после падения на 1000 пунктов. Те движения были очень похожи на завершение нисходящего тренда, но что поделать, если текущие события и новости не дают рынку оснований покупать фунт?
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 187 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является очень высоким. В четверг, 13 октября, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,0882 и 1,1257. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о завершении витка восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0986;
S2 – 1,0864;
S3 – 1,0742.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1108;
R2 – 1,1230;
R3 – 1,1353.
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала корректироваться, но остается ниже мувинга. Поэтому на данный момент следует рассматривать ордера на продажу с целями 1,0882 и 1,0864 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз или отскока от мувинга. Открывать ордера на покупку следует при закреплении выше скользящей средней линии с целями 1,1230 и 1,1257.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 13 октября. Экстренное заседание G-7 и шестая встреча в формате «Рамштайн».
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
