Американская валюта взяла кратковременную передышку, немного снизившись после уверенного роста. Евро, ее соперник по паре EUR/USD, пробует набрать обороты, и часто небезуспешно. В данный момент «перетягивание каната» между обеими валютами приостановилось, хотя до равновесия еще далеко.
Немаловажную роль в кратковременном падении гринбека и восстановлении евро сыграл постепенный рост риск-аппетита на рынках. Рисковые настроения получили импульс в начале недели на фоне заявлений правительства Великобритании о кардинальном развороте своей монетарной политики. В первую очередь это касается запланированного снижения налогов. Данные заявления не только способствовали росту фунта, но и помогли евро немного усилить свои позиции.
В ближайшей перспективе на европейскую валюту существенно повлияет динамика стерлинга, полагают аналитики. Данное влияние будет со знаком минус: побочный эффект от очередной распродажи облигаций, в том числе британских, способен обрушить евро. Однако такой исход маловероятен, уверены специалисты. Перед экономикой еврозоны стоят важнейшие задачи, в том числе связанные с замедлением уровня инфляции. Напомним, что сейчас она достигла предельно высокого уровня на фоне роста цен на энергоносители и эскалации российско-украинского конфликта. Сложившаяся ситуация препятствует устойчивому восстановлению евро, подчеркивают аналитики.
Растущие опасения по поводу усиления глобального экономического спада сдерживают оптимистичные движения на рынках. Инвесторы по-прежнему обеспокоены потенциальными экономическими сложностями, которые вызваны увеличением стоимости заимствований и геополитическими рисками. Кроме этого, в мире фиксируется рост опасений по поводу наступления рецессии. Масла в огонь добавляют китайская политика «нулевой терпимости» к последствиям COVID-19, полагают эксперты.
В выигрыше в сложившейся ситуации оказывается только USD, хотя его победа может оказаться призрачной. Попутным ветром для гринбека служат перспективы более агрессивного ужесточения ДКП со стороны ФРС. По оценкам аналитиков, текущая стратегия Федрезерва сдерживает рост пары EUR/USD. При этом классическому тандему далеко до октябрьского пика вблизи паритета, зафиксированного в начале месяца. Утром во вторник, 18 октября, пара EUR/USD торговалась по 0,9855, стараясь выбраться из текущего диапазона.
Валютные стратеги банка ING скептически относятся к кратковременному ралли пары EUR/USD, ожидая возобновления нисходящего тренда. Согласно расчетам специалистов, в ближайшее время евро останется под давлением, а тандем протестирует сентябрьские минимумы вблизи 0,9540. По мнению аналитиков, к концу 2022 года пара EUR/USD уйдет ниже указанного уровня.
Многие участники рынка уверены, что американский регулятор продолжит скорейшее повышение процентных ставок для сдерживания инфляции. Трейдеры и инвесторы не сомневаются в очередном подъеме ставки на 75 б. п. в следующем месяце. Эти ожидания подтверждаются сильными макроданными по инфляции в США и недавними «ястребиными» заявлениями нескольких представителей ФРС. Сложившаяся ситуация благоприятствует «быкам» по доллару, а для европейской валюты наилучшим вариантом станет «путь на юг», полагают эксперты.
Быстрое повышение процентных ставок ФРС способствовало укреплению гринбека. Однако победа USD может обернуться поражением, если американский центробанк приостановит процесс повышения ставок, уверен Джеймс Буллард, президент ФРБ Сент-Луиса. Увеличение процентных ставок помогает доллару укрепиться, а это усиливает давление на мировую экономику и негативно отражается на прибылях компаний. Чрезмерно сильный USD вызовет спад прибыли и ударит по доходам крупных игроков рынка. В итоге многие организации и предприятия столкнутся с трудностями в начале следующего года, предупреждают эксперты.
Текущая ситуация осложняется вероятностью наступления рецессии. По мнению аналитиков издания The Wall Street Journal (WSJ), в 2023 году Соединенные Штаты ожидают экономический спад и рост безработицы на фоне дальнейшего подъема процентной ставки. Напомним, что эту меру Федрезерв вел для борьбы с инфляцией. Экономическая рецессия приведет к ухудшению ситуации на рынке труда. В итоге количество рабочих мест в отраслях, не связанных с сельхозпроизводством, сократится на 34-38 тыс. в месяц, полагают в WSJ.
С этим согласен Джеймс Даймон, гендиректор крупнейшего американского банка JPMorgan Chase. По мнению специалиста, в ближайшие шесть–девять месяцев экономика США может погрузиться в рецессию. Масла в огонь добавляет высокий уровень глобальной экономической неопределенности, который сильнее всего проявляется на фондовых рынках. По мнению Дж. Даймона, тревожным «звонком» в этой ситуации стал отказ от ценных бумаг со стороны держателей облигаций американского госдолга.
