Индекс доллара США на этой неделе демонстрировал противоречивую динамику. Вначале, на старте торговой пятидневки, он резко снизился, вернувшись в область 111-й фигуры. На рынке неожиданно возрос интерес к риску, на фоне квартальных отчетностей крупнейших американских банков (в частности, Bank of America и Bank of New York Mellon), которые превзошли ожидания большинства аналитиков. После этого основные индексы Уолл-стрит ушли в рост, тогда как безопасный гринбек оказался под давлением. Кроме того, в понедельник стало известно о том, что премьер-министр Великобритании Лиз Трасс отменила ключевые пункты своего одиозного антикризисного плана, предусматривавшего масштабное снижение налогов. И хотя данный шаг впоследствии не помог ей удержаться в кресле главы правительства, непосредственно «в моменте» он усилил интерес к рисковым активам. На этом фоне пара eur/usd достигла отметки 0,9875 (полуторанедельный ценовой максимум).
Однако покупатели пары не смогли развить восходящую динамику. Уже во вторник индекс доллара США развернулся и снова направился на север. На протяжении всей недели, включая и сегодняшний день, пара торгуется в рамках широкого ценового диапазона, фактически кружась в области 97-98 фигур. Трейдеры рефлекторно реагировали и реагируют на противоречивую макроэкономическую статистику, преимущественно из США. Например, гринбек положительно отреагировал на опубликованный отчёт в сфере недвижимости: объем выданных разрешений на строительство в Штатах увеличился в сентябре на 1,4% после серьёзного спада в августе (-8,5%). В тоже время объем продаж жилья на вторичном рынке (релиз был опубликован на следующий день) неожиданно сократился, причём сразу на 1,5% (при прогнозе спада на 0,8%). Разочаровал также и производственный индекс ФРС-Филадельфии, который в октябре вышел на отметке -8,7. В то время как показатель прироста первичных обращений за пособием по безработице оказался на отметке 214 тысяч (трехнедельный минимум).
Вышеперечисленные макроэкономические отчёты (в общем-то второстепенного характера) не смогли помочь – ни медведям, ни быкам eur/usd. Безусловно, трейдеры реагировали на эти публикации соответствующим образом, но лишь формально – буквально через несколько часов южные/северные импульсы угасали.
Очевидно, что трейдерам необходим более мощный информационный повод, который позволит им либо приблизиться к уровню паритета, либо прорвать оборону у основания 96-й фигуры. Для развития северного коррекционного движения покупателям eur/usd необходимо закрепиться выше отметки 1,0000, а для продолжения южного тренда продавцам нужно уйти ниже таргета 0,9600. Текущая макроэкономическая статистика не способна справиться с такими задачами.
На мой взгляд, трейдеры eur/usd могут возлагать надежды лишь на более масштабные информационные кампании. Вектор движения цены будет определяться прежде всего уровнем антирисковых настроений.
К слову, сегодняшняя динамика индекса доллара красноречиво проиллюстрировала сложившуюся ситуацию. Так, на протяжении дня гринбек уверенно усиливал свои позиции по всему рынку, однако на старте американской сессии резко ослаб: стало известно, что министр обороны РФ Шойгу провёл телефонные переговоры с министром обороны США Остином. По информации российских СМИ, стороны обсудили «актуальные вопросы международной безопасности, включая украинский вопрос». Это вторые переговоры между главами оборонных ведомств в этом году (первые были в мае). На фоне общей геополитической напряжённости данная новость была воспринята рынком «на ура». Однако рост пары eur/usd носил ограниченный характер. Практически сразу пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков заявил о том, что по итогам беседы министров, «в планах нет телефонного разговора Владимира Путина и Джо Байдена».
Впрочем, этот момент высветил главную мысль: трейдеры остро реагируют на новости геополитического характера. Спад антирисковых настроений может оказать существенное давление на безопасный гринбек – и наоборот, усиление панического настроя позволит долларовым быкам открыть второе дыхание.
Также тональность торгам могут задавать представители ФРС. Но, к разочарованию медведей eur/usd, члены Федрезерва пока не решаются озвучивать «ультра-ястребиные» комментарии. В частности, на этой неделе выступили многие представители ЦБ – Филип Джефферсон, Лиза Кук, Мишель Боуман, Патрик Харкер, Джеймс Буллард, Чарльз Эванс. В той или иной форме они дали понять, что ФРС готов и дальше предпринимать шаги по обузданию инфляции в США. В той или иной форме они намекнули, что готовы поддержать 75-пунктное повышение ставки в ноябре.
Но всё дело в том, что ещё до их выступлений вероятность увеличения ставки на 75 пунктов на ноябрьском заседании оценивалась в 95%! То есть рынок уже во многом отыграл данный фундаментальный фактор. Тогда как члены ФРС пока что не готовы «увеличивать градус накала», допуская, к примеру, 100-пунктное повышение. Также они не готовы говорить о более отдалённых перспективах (относительно ноябрьского заседания) – по их словам, дальнейшие решения будут приниматься с учётом поступающих данных, прежде всего в сфере инфляции и рынка труда.
Таким образом, трейдеры пары eur/usd в среднесрочной перспективе будут и дальше торговаться в 100-пунктном ценовом диапазоне 0,9750-0,9850. На мой взгляд, нисходящая динамика со временем возобновится, однако на данный момент говорить о приоритете коротких или длинных позиций нельзя. Учитывая сложившуюся неопределённость и пресловутый «пятничный фактор», по паре eur/usd целесообразно занять выжидательную позицию.
