Последние два месяца в представлении подавляющего большинства игроков различных рынков должны были стать переломными. Кризис во всех его проявлениях должен был пойти на спад, а политика ФРС смягчиться. Такие были ожидания от осени в июле и начале августа.
Биткоин расстается с фондой и уходит к золоту
Однако ситуация оказалась противоположной из-за низкой эффективности борьбы с инфляцией. В результате агрессивная монетарная политика Федрезерва сохранилась, а снижение процентных ставок ожидается не раньше 2023 года.
При этом подавляющее большинство участников финансовых рынков уверены в наступлении рецессии экономики США в ближайшие 8-12 месяцев. Это означает, что как минимум год ситуация не нормализуется. Поэтому инвесторы начинают искать активы для сохранения капитала.
Низкая торговая активность и падение уровня волатильности Биткоина до локальных минимумов спровоцировали повышенное внимание к криптовалюте как средству сбережения. Растущая корреляция с золотом подтверждает переориентацию позиций инвесторов в отношении BTC.
Эксперты Bank of America также считают, что растущая корреляция между драгоценным металлом и Биткоином свидетельствует о готовности использовать цифровой актив как "убежище". При этом корреляция Биткоина с фондовыми индексами постепенно ослабевала, что отражалось на графиках цены BTC/USD.
Анализ BTC/USD
По состоянию на 25 октября главная криптовалюта торгуется в привычном диапазоне $18,6k-$19,8k. Объемы торгов продолжают снижаться благодаря чему постепенно завершается фигура "треугольника". В ближайшее время есть все основания ожидать выход цены Bitcoin за пределы текущего диапазона.
Технические индикаторы на дневном графике указывают на сохранение боковика, что неудивительно в условиях падения объемов торгов. Учитывая, что актив торгуется в рамках узкого диапазона больше месяца, можно предположить восходящее пробитие уровня сопротивления, после чего последует обновление локального дна.
Такой вариант развития событий представлялся бы наиболее очевидным если Биткоин продолжил бы сохранять корреляцию с фондовыми индексами. Согласно аналитике JPMorgan рынок акций находится на пиковом отрезке текущего сезона.
Аналитики связывают это с историческим контекстом октября, а также фактором "промежуточных выборов", благодаря которому торговля значительно оживилась. В это же время созависимость BTC и фондовых активов ослабевает, что ставит под сомнение аналогичное восходящее движение на криптовалюте.
Анализ золота
Это означает, что отныне для анализа дальнейшего движения цены Биткоина, необходимо учитывать состояние золота. Драгоценный металл находится в нисходящем тренде и достиг минимума 2020 года. При этом есть основания полагать, что драгметалл завершил нисходящее движение.
На дневном графике мы видим формирование паттерна "двойное дно", а также "бычьего поглощения". Два бычьих сигнала могут указывать на постепенный разворот цены. Индикатор MACD завершает формирование бычьего пересечения, что указывает на наличие сильного бычьего тренда.
Итоги
Ситуация на рынке криптовалют и смежных секторах стабилизировалась за счет совокупности фундаментальных и локальных факторов. Благодаря этому мы видим рост рынка акций и предпосылки для роста драгоценных металлов. Учитывая это вероятность восходящего пробоя "треугольника" Биткоина возрастает. В таком случае целями станут уровни $23k-$24k.
Однако учитывая огромные объемы ликвидности ниже уровня локального дна, нельзя исключать восходящий импульс, перерастающий в крутое медвежье пике. В текущей ситуации с ликвидностью обновление локального дна – необходимое зло для полноценного старта восходящего тренда.
