Евро особо не отреагировал на то, что Европейский центральный банк удвоил свою ключевую процентную ставку до самого высокого уровня за более чем десятилетие и дал понять, что добился прогресса в борьбе с рекордной инфляцией. Все это было уже заложено в котировках европейской валюты, о чем я неоднократно предупреждал в своих обзорах. Очевидно, что акцент был смещен на отчет по ВВП США за 3-й квартал, на который рынок отреагировал куда резвее, но о нем мы поговорим чуть ниже.
Сегодня официальные лица ЕЦБ во Франкфурте объявили о повышении ключевой процентной ставки сразу на три четверти пункта подряд — как и ожидали экономисты — при этом заявив, что они ждут, что стоимость заимствований будет и дальше повышаться. Это говорит о том, что члены комитета отказались от более агрессивного тона, о котором шла речь на этой неделе и которого все так опасались.
Ссылаясь на существенный прогресс по инфляции, а напомню, что по итогам прошлого месяца она так и не вышла за пределы уровня в 10,0%, в ЕЦБ решили, что борьба с ней окончена, и приняли решение воздержаться от новых ястребиных заявлений. ЕЦБ также поднял ставку по депозитам, которая еще в июле этого года была ниже нуля, а теперь составляет 1,5%. Однако, по прогнозам экономистов ЕЦБ, инфляция остается слишком высокой и будет оставаться выше целевого уровня в течение длительного периода. В ЕЦБ еще раз подтвердили обязательство вернуть себе контроль над ценами, которые выросли в пять раз по сравнению с целевым показателем в 2%.
В ходе пресс-конференции Кристин Лагард заявила: «Экономическая активность в еврозоне значительно замедлилась в третьем квартале, в результате чего вероятность рецессии существенно возросла». Отвечая на вопрос об изменении формулировки прогноза ставок ЕЦБ, Лагард сказала, что точный курс будет определяться перед каждой встречей отдельно.
Стоит отметить, что действия, предпринятые в четверг Европейским центральным банком, соответствуют недавнему темпу Федеральной резервной системы, чья атака на инфляцию началась раньше и привела к росту доллара против ряда рисковых активов.
Как и ожидалось, чиновники также ужесточили условия «сверхдешевых» кредитов, известным как TLTRO, на сумму более 2 триллионов евро. Изменение условий влечет за собой юридические риски и может заставить банки опасаться подобных предложений в будущем, что подрывает их эффективность.
Лагард также подняла тему о необходимости избавить домохозяйства от влияния высокой стоимости заимствований, так как им приходится бороться с растущими счетами за отопление и ипотеку. Президент ЕЦБ отметила, что перспективы роста экономики явно негативные, а более высокая стоимость кредитов для потребителей и предприятий очень сильно влияет на снижение доверия.
Что касается статистики по США, то, как показали данные, рост ВВП США составил 2,6% в годовом исчислении по итогам третьего квартала, по сравнению с прогнозами экономистов, которые ставили на прибавку в 2,3%. Первый квартал положительного роста в 2022 году ослабил опасения инвесторов по поводу наступления рецессии в следующем году, что немного охладило пыл покупателей рисковых активов. Хотя, если разобраться в долгосрочной перспективе, если США все же удастся избежать замедления темпов экономического роста даже на фоне рекордного повышения процентных ставок – это даст толчок к более мощному движению евро и британского фунта вверх.
Что касается технической картины EURUSD, то медведи активно контратаковали, что привело к выравниванию ситуации. Для дальнейшего роста необходимо возвращать пару выше 1.0040, что унесет торговый инструмент в район 1.0090. Однако восходящие перспективы будут полностью зависеть от дальнейшей реакции покупателей рисковых активов на недавние новости. Прорыв паритета и уровня 1.1000 вернет давление на торговый инструмент и столкнет евро к минимуму 0.9940, что только усугубит положение покупателей рисковых активов на рынке. Упустив 0.9940, можно будет ждать обновления минимумов в районе 0.9890 и 0.9850.
Что касается технической картины GBPUSD, то фунт остается в рамках бокового канала, как бы игнорируя все, что происходит вокруг. Теперь покупатели будут сосредоточены на защите поддержки 1.1560 и пробое сопротивления 1.1640, ограничивающих восходящий потенциал пары. Только прорыв 1.1640 вернет перспективы к восстановлению в район 1.1690, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх в район 1.1730 и 1.1780. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.1560. Это нанесет удар по позициям быков и полностью перечеркнет краткосрочные перспективы бычьего рынка. Прорыв 1.1560 столкнет GBPUSD назад к 1.1490 и 1.1430.
